金融期貨交易制度,下面我是小編為大家整理推薦的金融期貨交易制度,歡迎大家閱讀!

金融期貨的主要交易制度

金融期貨交易有一定的交易規則,這些規則是期貨交易正常進行的制度保證,也是期貨市場運行機制的外在體現。

1.集中交易制度。

金融期貨在期貨交易所或證券交易所進行集中交易。

期貨交易所是專門進行期貨合約買賣的場所,是期貨市場的核心。

期貨交易所為期貨交易提供交易場所和必要的交易設施,制定標準化的期貨合約,為期貨交易制定規章制度和交易規則,監督交易過程,控制市場風險,保證各項制度和規則的實施,提供期貨交易的信息,承擔著組織、監督期貨交易的重要職能。

期貨交易所一般實行會員制度(但近來出現了公司化傾向),只有交易所的會員才能直接進場進行交易,而非會員交易者只能委托屬于交易所會員的期貨經紀商參與交易。

期貨經紀商通常是期貨經紀公司,是依法設立的以自己的名義代理客戶進行期貨交易并收取一定手續費的中介機構。

期貨交易的撮合成交方式分為做市商方式和競價方式兩種。

做市商方式又稱報價驅動方式,是指交易的買賣價格由做市商報出,交易者在接受做市商的報價后,即可與做市商進行買賣,完成交易,而交易者之間的委托不直接匹配撮合。

競價方式又稱指令驅動方式,是指交易者的委托通過經紀公司進入撮合系統后,按照一定的規則(如價格優先、時間優先)直接匹配撮合,完成交易。

無論采取哪種方式,期貨交易必須遵循“公開、公平、公正”原則,以保證期貨交易正常、有序地進行。

2.標準化的期貨合約和對沖機制。

期貨合約是由交易所設計、經主管機構批準后向市場公布的標準化合約。

期貨合約對基礎金融工具的品種、交易單位、最小變動價位、每日限價、合約月份、交易時間、最后交易日、交割日、交割地點、交割方式等都作了統一規定,除某些合約品種賦予賣方一定的交割選擇權外,惟一的變量是基礎金融工具的交易價格。

交易價格是在期貨交易所以公開競價的方式產生的。

期貨合約設計成標準化的合約是為了便于交易雙方在合約到期前分別做一筆相反的交易進行對沖,從而避免實物交割。

標準化的合約和對沖機制使期貨交易對套期保值者和投機者產生強大的吸引力,他們利用期貨交易達到為自己的現貨商品保值或從中獲利的目的。

實際上絕大多數的期貨合約并不進行實物交割,通常在到期日之前即已平倉。

3.保證金及其杠桿作用。

為了控制期貨交易的風險和提高效率,期貨交易所的會員經紀公司必須向交易所或結算所繳納結算保證金,而期貨交易雙方在成交后都要通過經紀人向交易所或結算所繳納一定數量的保證金。

設立保證金的主要目的是當交易者出現虧損時能及時制止,防止出現不能償付的現象。

期貨交易的保證金是買賣雙方履行其在期貨合約中應承擔義務的財力擔保,起履約保證作用。

保證金制度使每一筆期貨交易都有與其所面臨的風險相適應的資金作財力保證,并能及時處理交易中發生的盈虧。

這—制度為期貨合約的履行提供了安全可靠的保障。

由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后結算時發生虧損,所以雙方都要繳納保證金。

雙方成交時繳納的保證金叫初始保證金,以后每天都要以結算所公布的結算價格與成交價格加以對照,調整保證金賬戶余額。

因市場行情的變化,交易者的保證金賬戶會產生浮動盈虧,因而保證金賬戶中實際可用于彌補虧損和提供擔保的資金就會隨時發生變動。

保證金賬戶必須保持—個最低的水平,稱為維持保證金,該水平由交易所規定。

當交易者連續虧損,保證金余額不足以維持最低水平時,結算所會通過經紀人發出追加保證金的通知,要求交易者在規定時間內追繳保證金達至初始保證金水平。

交易者如果不能在規定時間內補足保證金,結算所有權將交易者的期貨合約平倉了結,所導致的虧損由交易者負責。

保證金的水平由交易所或結算所制定,一般初始保證金的比率為期貨合約價值的5%—10%,但也有低至1%,或高達18%的情況。

由于期貨交易的保證金比率很低,因此有高度的杠桿作用,這也是期貨市場具有吸引力的重要原因。

這一杠桿作用使套期保值者能用少量的資金為價值量很大的現貨資產找到回避價格風險的手段,也為投機者提供了用少量資金獲取盈利的機會。

4.結算所和無負債結算制度。

結算所是期貨交易的專門清算機構,通常附屬于交易所,但又以獨立的公司形式組建。

結算所通常也采取會員制。

所有的期貨交易都必須通過結算會員由結算機構進行,而不是由交易雙方直接交割清算。

結算所的職責是確定并公布每日結算價及最后結算價,負責收取和管理保證金,負責對成交的期貨合約進行逐日清算,對結算所會員的保證金賬戶進行調整平衡,監督管理到期合約的實物交割以及公布交易數據等有關信息。

結算所實行無負債的每日結算制度,又稱逐日盯市制度,就是以每種期貨合約在交易日收盤前最后1分鐘或幾分鐘的平均成交價作為當日結算價,與每筆交易成交時的價格作對照,計算每個結算所會員賬戶的浮動盈虧,進行隨市清算。

由于逐日盯市制度以1個交易日為最長的結算周期,對所有賬戶的交易頭寸按不同到期日分別計算,并要求所有的交易盈虧都能及時結算,從而能及時調整保證金賬戶,控制市場風險。

期貨合約成交后,買賣雙方都無須了解自己的交易對手是誰,因為所有的交易都記載在結算所的賬戶上,結算所成為所有交易者的對手,充當了所有買方的賣方,又是所有賣方的買方;當合約對沖或到期平倉時,結算所又負責一切盈虧清算。

這樣一種結算制度為期貨交易提供了一種簡便高效的對沖機制和結算手續,從而提高了期貨交易的效率和安全性。

由于結算所成廠所有交易者的對手,也就成了所有成交合約的履約擔保者,并承擔了所有的信用風險,這樣就可以省去成交雙方對交易對手的財力、資信情況的審查,也不必擔心對方是否會按時履約。

這種結算制度使期貨市場不存在潛在的信用風險,提高了期貨市場的流動性和安全性。

5.限倉制度。

限倉制度是交易所為了防止市場風險過度集中和防范操縱市場的行為,而對交易者持倉數量加以限制的制度。

根據不同的目的,限倉可以采取根據保證金數量規定持倉限額、對會員的持倉量限制和對客戶的持倉量限制等幾種形式。

通常,限倉制度還實行近期月份嚴于遠期月份、對套期保值者與投機者區別對待、對機構與散戶區別對待、總量限倉與比例限倉相結合、相反方向頭寸不可抵消等原則。

6.大戶報告制度。

大戶報告制度是交易所建立限倉制度后,當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時,必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況,以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為,并判斷大戶的交易風險狀況的風險控制制度。

通常,交易所規定的大戶報告限額小于限倉限額,所以大戶報告制度是限倉制度的一道屏障,以防止大戶操縱市場的違規行為。

對于有操縱市場嫌疑的會員或客戶,交易所有權隨時限制其建立新的頭寸或要求其平倉。

如果會員或客戶不在交易所規定的時間內自行平倉,交易所有權對其強行平倉。

限倉制度和大戶報告制度是降低市場風險,防止人為操縱,提供公開、公平、公正市場環境的有效機制。

篇2:修正期貨商公司治理實務守則范文

修正期貨商公司治理實務守則

中華民國九十三年五月二十日臺灣期貨交易所股份有限公司臺期(稽)字第號公告修正發布第1、3、6~8、10、11、13、18、23、26~30、34、36、41、42、44~50、52、54、58、60、63、64條條文;并自公告日起實施

中華民國九十三年五月六日財政部證券暨期貨管理委員會臺財證七字第號函

第1條為協助期貨商建立良好之公司治理制度,并促進期貨市場健全發展,臺灣期貨交易所股份有限公司爰會商臺北市期貨商業同業公會制定本守則,以資遵循。

外國期貨商在臺分公司免適用本守則第一章至第四章之規定。

兼營期貨商免適用本守則之規定。

期貨商宜參照本守則相關規定訂定公司本身之公司治理守則。

第3條期貨商應依「證券暨期貨市場各服務事業建立內部控制制度處理準則」之規定,考量本公司及子公司整體之營運活動,建立完備之內部控制制度并有效執行,除確實辦理自行檢查作業外,董事會及管理階層應至少每年檢討各部門自行檢查結果及稽核單位之稽核報告,監察人并應關注及監督之。

期貨商管理階層應重視內部稽核單位與人員,賦予充分權限,促其確實檢查、評估內部控制制度之缺失及衡量營運之效率,以確保該制度得以持續有效實施,并協助董事會及管理階層確實履行其責任,進而落實公司治理制度。

第6條期貨商董事會應妥善安排股東會議題及程序,股東會應就各議題之進行酌予合理之討論時間,并給予股東適當之發言機會。

董事會所召集之股東會,宜有董事會過半數之董事親自出席。

第7條期貨商應鼓勵股東參與公司治理,并使股東會在合法、有效、安全之前提下召開。期貨商應透過各種方式及途徑,并充分采用科技化之訊息揭露方式,藉以提高股東出席股東會之比率,暨確保股東依法得于股東會行使其股東權。

第8條期貨商應依照公司法及相關法令規定記載股東會議事錄,股東對議案無異議部分,應記載「經主席征詢全體出席股東無異議照案通過」;股東對議案有異議并付諸表決者,應載明表決方式及表決結果。董事、監察人之選舉,應載明采票決方式及當選董事、監察人之當選權數。

股東會議事錄在公司存續期間應永久妥善保存;公司設有網站者宜充分揭露。

第10條期貨商應重視股東知的權利,有關公司財務、業務、內部人持股及公司治理情形,應確實遵守信息公開之相關規定。

第11條股東應有分享公司盈余之權利。為確保股東之投資權益,股東會得依公司法第一百八十四條之規定查核董事會造具之表冊、監察人之報告,并決議盈余分派或虧損撥補。

股東會執行前項查核時,得選任檢查人為之。

股東得依公司法第二百四十五條之規定聲請法院選派檢查人,檢查公司業務帳目及財產情形。

期貨商之董事會、監察人及經理人對于前二項檢查人之查核作業應充分配合,不得有妨礙、拒絕或規避行為。

第13條為確保股東權益,期貨商宜有專責人員處理股東建議、疑義及糾紛事項。

期貨商之股東會、董事會決議違反法令或公司章程,或其董事、監察人、經理人執行職務時違反法令或公司章程之規定,致股東權益受損者,公司對于股東依法提起訴訟情事,應妥適處理。

第18條對期貨商具控制能力之法人股東,應遵守下列事項:

一、對其他股東應負有誠信義務,不得直接或間接使公司為不合營業常規或其它不法利益之經營。

二、其代表人應遵循期貨商所訂定行使權利及參與議決之相關規范,于參加股東會時,本于誠信原則及所有股東最大利益,行使其投票權,并能踐行董事、監察人之忠實與注意義務。

三、對公司董事及監察人之提名,應遵循相關法令及公司章程規定辦理,不得逾越股東會、董事會之職權范圍。

四、不得不當干預公司決策或妨礙經營活動。

五、不得以不公平競爭之方式限制或妨礙公司之經營。

第23條期貨商在召開股東會進行董事改選之前,宜就股東或董事推薦之董事候選人之資格條件、學經歷背景及有無期貨商設置標準第四條所列各款情事等事項,進行事先審查,并將審查結果提供股東參考,俾選出適任之董事。

第26條期貨商應明定獨立董事之職責范疇及賦予行使職權之有關人力物力。公司或董事會其它成員,不得限制或妨礙獨立董事執行職務。

期貨商應于章程或依股東會決議明訂董事之報酬,對于獨立董事得酌訂與一般董事不同之合理報酬。

第27條期貨商董事會為健全監督功能及強化管理機能,得考量董事會規模及獨立董事人數,設置各類功能性委員會,并明定于章程。

功能性委員會應對董事會負責,并將所提議案交由董事會決議。

功能性委員會應訂定行使職權規章,經由董事會通過。行使職權規章之內容至少包括委員會之權限及責任,行使職權過程(組織地位、委員之資格條件、行使職權資源、行使職權流程等),及每年復核與評估是否更新行使職權規章之政策。

第28條期貨商宜優先設置風險管理暨審計委員會,其主要職責如下:

一檢查公司會計制度、財務狀況及財務報告程序。

二審核取得或處分資產、從事衍生性商品交易、資金貸與他人及為他人背書或提供保證等重大財務業務行為之處理程序。

三與公司簽證會計師進行交流。

四對內部稽核人員及其工作進行考核。

五對公司之內部控制進行考核。

六評估、檢查、監督公司存在或潛在之各種風險。

七檢查公司遵守法律規范之情形。

八審核本守則第三十三條所述涉及董事利益沖突應回避表決權行使之交易,特別是重大關系人交易、轉投資、取得或處分資產、從事衍生性商品交易、資金貸與他人、為他人背書或提供保證及成立以投資為目的投資公司等。

九評核會計師之資格并提名適任人選。

一○訂定保護期貨交易人之政策并考核其執行情形。

一一擬議董事、監察人及經理人之報酬與調整。

一二就申請董事回避案件提出建議方案。

一三訂定風險管理政策及風險衡量標準。

一四評核總經理及其它經理人之資格、績效,并提出任免建議。

一五就公司之管理決策及營運計劃提出建議及審核報告。

期貨商設有獨立董事者,風險管理暨審計委員會應有獨立董事參與并擔任召集人,且宜邀請獨立監察人列席。

前項之獨立董事應至少有一名具有衍生性商品、會計或財務專業背景。

第29條期貨商應選擇專業、負責且具獨立性之簽證會計師,定期對公司之財務狀況及內部控制實施查核。公司針對會計師于查核過程中適時發現及揭露之異常或缺失事項,及所提具體改善或防弊意見,應確實檢討改進。

期貨商應定期(至少一年一次)評估聘任會計師之獨立性。公司連續五年未更換會計師或其受有處分或有損及獨立性之情事者,應考量有無更換會計師之必要,并就結果提報董事會。

第30條期貨商宜委任專業適任之律師,提供公司適當之法律咨詢服務,或協助董事會、監察人及管理階層提升其法律素養,避免公司及相關人員觸犯法令,促使公司治理作業在相關法律架構及法定程序下運作。

遇有董事、監察人或管理階層依法執行業務涉有訴訟或與股東之間發生糾紛情事者,公司應視狀況委請律師予以協助。

第34條期貨商召開董事會時,應備妥相關資料供與會董事隨時查考。

董事會討論內部控制制度、取得或處分資產、從事衍生性商品交易、資金貸與他人及為他人背書或提供保證等重大財務業務行為時,應充分考量風險管理暨審計委員會或獨立董事之意見,并將其同意或反對之意見與理由列入會議紀錄。

董事會進行中非擔任董事之相關部門經理人員應列席會議,報告目前公司業務概況及答復董事提問事項,以協助董事了解公司現況,作出適當決議。

第35條期貨商董事會之議事人員應確實依相關規定詳實記錄會議報告及各議案之議事摘要、決議方法與結果。

董事會會議紀錄須由會議主席和記錄人員簽名,董事出席狀況應完整記載,并應列入公司重要檔案,在公司存續期間永久妥善保存。

董事會之決議違反法令、章程或股東會決議,致公司受損害時,經表示異議之董事,有紀錄或書面聲明可證者,免其賠償之責任。

第36條期貨商章程應明訂常務董事會或董事長在董事會休會期間行使董事會職權之授權范圍,其授權內容或事項應具體明確,不得概括授權,且涉及公司重大利益事項,仍應經由董事會之決議。

第41條期貨商得依公司章程或股東會決議,于董事任期內就其執行業務范圍依法應負之賠償責任為其購買責任保險,以降低并分散董事因違法行為而造成公司及股東重大損害之風險。

第42條董事會成員宜于新任時或任期中持續參加涵蓋公司治理主題相關之財務、業務、商務、會計或法律等進修課程,并責成各階層員工加強專業及法律知識。

第44條期貨商章程訂定監察人人數時,應就整體適當人數酌作考量,擔任監察人者須具備豐富之專業知能、工作經驗以及誠信踏實、公正判斷之態度,并確實評估能有足夠之時間與精力投入監察人工作。

期貨商在召開股東會進行監察人改選之前,宜就股東或董事推薦之監察人候選人之資格條件、學經歷背景及有無期貨商設置標準第四條所列各款情事等事項,進行事先審查,并將審查結果提供股東參考,俾選出適任之監察人。

第45條監察人應熟悉有關法律規定,明了公司董事之權利義務與責任,及各部門之職掌分工與作業內容,并經常列席董事會監督其運作情形且適時陳述意見,以先期掌握或發現異常情況。

第46條監察人應監督公司業務之執行及董事、經理人之盡職情況,并關注公司內部控制制度之執行情形,俾降低公司財務危機及經營風險。

董事為自己或他人與公司為法律行為時,應由監察人為公司之代表。如有設置獨立監察人時,為加強監督,宜由獨立監察人為公司之代表。

第47條監察人得隨時調查公司業務及財務狀況,公司相關部門應配合提供查核所需之簿冊文件。

監察人查核公司財務、業務時得代表公司委托律師或會計師審核之,惟公司應告知相關人員負有保密義務。

董事會或經理人應依監察人之請求提交報告,不得以任何理由妨礙、規避或拒絕監察人之檢查行為。

監察人履行職責時,期貨商應依其需要提供必要之協助,其所需之合理費用應由公司負擔。

第48條為利監察人及時發現公司可能之弊端,期貨商應建立員工、股東及利害關系人與監察人之溝通管道。

監察人發現弊端時,應及時采取適當措施以防止弊端擴大,必要時并應向相關主管機關或單位舉發。

期貨商之獨立董事、總經理及財務、會計、研發及內部稽核部門主管人員或簽證會計師如有請辭或更換時,監察人應深入了解其原因。

監察人怠忽職務,致公司受有損害者,對公司負賠償責任。

第49條期貨商之各監察人分別行使其監察權時,基于公司及股東權益之整體考量,認有必要者,得以*方式交換意見,但不得妨害各監察人獨立行使職權。

第50條期貨商得依公司章程或股東會決議,于監察人任期內就其執行業務范圍依法應負之賠償責任為其購買責任保險,以降低并分散監察人因違法行為而造成公司及股東重大損害之風險。

第52條監察人宜于新任時或任期中持續參加涵蓋公司治理主題相關之財務、業務、商務、會計或法律等進修課程。

第54條期貨商應于章程或經股東會決議明訂監察人之報酬,對于獨立監察人得酌訂與一般監察人不同之合理報酬。

期貨商應重視并充分發揮獨立監察人之功能,以加強公司風險管理及財務、營運之控制。

第58條期貨商應建立員工溝通管道,鼓勵員工與管理階層、董事或監察人直接進行溝通,適度反映員工對公司經營及財務狀況或涉及員工利益重大決策之意見。

第60條期貨商應確實依照相關法令之規定,忠實履行信息揭露之義務。

第63條期貨商宜運用網際網絡之便捷性架設網站,建置公司財務業務相關信息及公司治理信息,以利股東、及利害關系人等參考,并宜提供英文版公司治理相關信息。

前項網站應有專人負責維護,所列資料應詳實正確并實時更新,以避免有誤導之虞。

第64條期貨商應依相關規定,揭露下列年度內公司治理之相關信息:

一、公司治理之架構及規則。

二、公司股權結構及股東權益。

三、董事會之結構及獨立性。

四、董事會及經理人之職責。

五、監察人之組成、職責及獨立性。

六、董事、監察人之進修情形。

七、利害關系人之權利及關系。

八、對于法令規范信息公開事項之詳細辦理情形。

九、公司治理之執行成效和本守則規范之差距及其原因。

十、其它公司治理之相關信息。

期貨商宜視公司治理之實際執行情形,采適當方式揭露其改進公司治理之具體計畫及措施。

篇3:期貨經紀人工作崗位說明書范文

期貨經紀人是指專門從事商品期貨、金融期貨、期權等品種交易的中介,以自身名義介入期貨交易或代客買賣期貨(包括出市代表和其他從事客戶開發、開戶、執行委托、結算等業務),在期貨交易中進行分析、判斷,通過價格漲跌波動賺錢的人員。

期貨經紀人崗位職責

1、市場開發和業務拓展,為公司招來客戶、吸納資金;

2、為委托人辦理期貨合約買賣的各項手續;

3、向委托人詳盡介紹期貨合約的內容、交易所的交易規則及相關法律法規;

4、及時向委托人報告市場信息,提交市場研究報告,充當委托人的交易顧問,向委托人提供有利的交易機會;

5、維護委托人的利益,按委托人的指令進行期貨合約買賣。

期貨經紀人崗位要求

1、市場營銷或經濟類等相關專業;

2、熟練掌握期貨業務知識;

3、具有期貨從業資格證書;

4、對期貨市場有獨特的市場分析能力和開發能力;

5、有一年以上期貨或證券工作經驗;

6、具有良好的人際關系,最好有一定的客戶資源;

7、具有靈敏的應變能力、準確的判斷能力以及良好的溝通能力;

8、精明,誠信,工作責任心強。

期貨經紀人關鍵技能

專業能力風險控制期貨知識office辦公

個人能力邏輯思維團隊合作抗壓

期貨經紀人升職空間

期貨經紀人→期貨客戶經理

期貨經紀人薪情概況

應屆畢業生$4000.00

1年經驗$4100.00

2年經驗$4600.00

3年經驗$6200.00

期貨經紀人工作內容

1、協助公司面向市場招攬期貨投資人,完成投資人前期開戶等業務;

2、不斷通過各種營銷渠道有效開拓市場,開發目標客戶;

3、根據公司整體營銷計劃,組織、策劃、參與各種營銷活動;

4、根據客戶需求提供售后服務,向客戶傳遞公司產品與服務信息;

5、向客戶提供與期貨經紀業務相關的服務工作;

6、為客戶提供各種綜合性基礎理財咨詢服務。