《有限責任公司股權出質登記辦法(試行)》解讀

一、《試行辦法》主要有以下九個方面內容：

　　一是可辦理股權出質登記的是本市登記的有限責任公司股權;

　　二是登記機關是形式審，申請人應當對申請文件、材料的真實性負責。

　　三是登記機關是各級工商行政管理局。

　　四是股權出質登記的登記事項包括出質人和質權人的姓名或者名稱、出質股權數額、質押期限。

　　五是股權出質設立、變更、注銷登記應提交的材料;

　　六是質押合同約定質押期限的，工商行政管理機關從其約定登記質押期限;質押合同約定的質押期限表述為無固定期限的，工商行政管理機關登記表述為“無固定期限”。

　　七是因質權實現導致國有股權轉讓的，按照國有資產監督管理部門的相關規定辦理。

　　八是股權出質登記程序。

　　九是登記公示查詢等其他事項。

二、需要說明的幾個問題

　　(一)關于目標公司的范圍

　　首先，股權是指股東因向公司直接投資而享有的權利。在我國，公司包括有限責任公司和股份有限公司。因此，工商行政管理部門股權出質登記中的“目標公司”指公司，排除了非公司企業。其次，根據《物權法》第226條規定：“以基金份額、證券登記結算機構登記的股權出質的，質權自證券登記結算機構辦理出質登記時設立。”因此，“目標公司”中的公司僅指有限責任公司和非公開發行的股東在200人以下的股份有限公司，排除了上市公司、公開發行股份的公司、非公開發行的但股東在200人以上的公司。但是，鑒于非公開發行的股東在200人以下的股份有限公司的股份轉讓方式國務院目前沒有規定，在試點期間，暫不將其納入本辦法調整范圍，對其出質登記辦法另行制定。第三，根據外經貿部1997年《外商投資企業投資者股權變更的若干規定》和國家工商行政管理總局、商務部、海關總署、國家外匯管理局20**年《關于印發的通知》的規定，外商投資企業股權質押應向公司登記機關辦理股權質押備案。因此，外商投資企業暫不納入本辦法“目標公司”范圍。

　　(二)關于股權質押期限

　　股權質押合同能否約定擔保期限，《物權法》和《擔保法》都未作明確規定。我們認為，物權有意定物權與法定物權之分。意定物權區別于法定物權的一個重要特征就在于：除了法律有強制性規定以外，當事人可以對物權的有關內容作出約定。擔保物權是根據當事人意思自治而設定的意定物權。《擔保法》對擔保期限沒有強制性規定，擔保期限屬于當事人意思自治的范疇，應當允許當事人自由約定。當事人對擔保期限的約定只有違反法律的有關規定時，才導致無效。所以，我們允許出質人和質權人約定質押的期限，到期后質權自動解除。質押合同約定的質押期限表述為無固定期限的，工商行政管理機關登記表述為“無固定期限”。

　　(三)關于登記審查及登記機關的審查責任

　　股權出質登記的法律屬性是行政確認而不是行政許可，是行政機關為確認民事財產權利關系而為的登記，與《行政許可法》所稱之行政許可是有本質區別的。登記的作用在于設立質權，對抗第三人，并通過加強公示效果，提高社會公信力。在股權出質登記中，登記機關只能依當事人申請，對其登記申請依照法律規定進行審查。是否準予登記，取決于當事人的申請是否符合法律規定的條件，即審查申請材料是否齊全，在形式上是否合法。至于申請人提交的材料在實質上是否合法有效，則不在登記機關的審查職責范圍內。

篇2:國有股權轉讓程序及法律依據

20*年最新國有股權轉讓程序及法律依據

　　一、國有股權轉讓基本程序

　　國有股權轉讓即涉及到國有資產監管的特別規定，又要符合《公司法》關于股權轉讓的規定，根據《中華人民共和國公司法》、《企業國有資產監督管理暫行條例》、《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》以及國有股權向管理層轉讓等規定和相應產權交易機構的交易規則之規定，對于轉讓方而言，國有股權交易可以分為以下幾個步驟。

　　(一)初步審批

　　轉讓方就本次股權轉讓的數額、交易方式、交易結果等基本情況制定《轉讓方案》，申報國有產權主管部門進行審批，在獲得同意國有股權轉讓的批復后，進行下一步工作。

　　(二)清產核資

　　由轉讓方組織進行清產核資(轉讓所出資企業國有產權導致轉讓方不再擁有控股地位的，由同級國有資產監督管理機構組織進行清產核資)，根據清產核資結果編制資產負債表和資產移交清冊。

　　(三)審計評估

　　委托會計師事務所實施全面審計，在清產核資和審計的基礎上，委托資產評估機構進行資產評估。(評估報告經核準或者備案后，作為確定企業國有股權轉讓價格的參考依據)

　　(四)內部決策

　　轉讓股權所屬企業召開股東會就股權轉讓事宜進行內部審議，(如果采取協議轉讓方式，應取得國有資產主管部門同意的批復，轉讓方和受讓方應當草簽轉讓合同，并按照企業內部決策程序進行審議)，形成同意股權轉讓的決議、其他股東放棄優先購買權的承諾。涉及職工合法權益的，應當聽取職代會的意見，并形成職代會同意轉讓的決議。

　　(五)申請掛牌

　　選擇有資格的產權交易機構，申請上市交易，并提交轉讓方和被轉讓企業法人營業執照復印件、轉讓方和被轉讓企業國有產權登記證、被轉讓企業股東會決議、主管部門同意轉讓股權的批復、律師事務所的法律意見書、審計報告、資產評估報告以及交易所要求提交的其他書面材料。

　　(六)簽訂協議

　　轉讓成交后，轉讓方和受讓方簽訂股權轉讓合同，取得產權交易機構出具的產權交易憑證。

　　(七)審批備案

　　轉讓方將股權轉讓的相關文字書面材料報國有產權主管部門備案登記。

　　(八)產權登記

　　轉讓方和受讓方憑產權交易機構出具的產權交易憑證以及相應的材料辦理產權登記手續。

　　(九)變更手續

　　交易完成，標的企業修改《公司章程》以及股東名冊，到工商行政管理部門進行變更登記。

　　二、國有股權轉讓相關法律依據

　　1、《中華人民共和國公司法》

　　第七十二條有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權。

　　股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉讓。其他股東半數以上不同意轉讓的，不同意的股東應當購買該轉讓的股權;不購買的，視為同意轉讓。

　　經股東同意轉讓的股權，在同等條件下，其他股東有優先購買權。兩個以上股東主張行使優先購買權的，協商確定各自的購買比例;協商不成的，按照轉讓時各自的出資比例行使優先購買權。

　　公司章程對股權轉讓另有規定的，從其規定。

　　2、《公司法司法解釋三》

　　第二十五條有限責任公司的實際出資人與名義出資人訂立合同，約定由實際出資人出資并享有投資權益，以名義出資人為名義股東，實際出資人與名義股東對該合同效力發生爭議的，如無合同法第五十二條規定的情形，人民法院應當認定該合同有效。

　　前款規定的實際出資人與名義股東因投資權益的歸屬發生爭議，實際出資人以其實際履行了出資義務為由向名義股東主張權利的，人民法院應予支持。名義股東以公司股東名冊記載、公司登記機關登記為由否認實際出資人權利的，人民法院不予支持。

　　實際出資人未經公司其他股東半數以上同意，請求公司變更股東、簽發出資證明書、記載于股東名冊、記載于公司章程并辦理公司登記機關登記的，人民法院不予支持。

　　第二十六條名義股東將登記于其名下的股權轉讓、質押或者以其他方式處分，實際出資人以其對于股權享有實際權利為由，請求認定處分股權行為無效的，人民法院可以參照物權法第一百零六條的規定處理。

　　名義股東處分股權造成實際出資人損失，實際出資人請求名義股東承擔賠償責任的，人民法院應予支持。

　　第二十七條公司債權人以登記于公司登記機關的股東未履行出資義務為由，請求其對公司債務不能清償的部分在未出資本息范圍內承擔補充賠償責任，股東以其僅為名義股東而非實際出資人為由進行抗辯的，人民法院不予支持。

　　名義股東根據前款規定承擔賠償責任后，向實際出資人追償的，人民法院應予支持。

　　第二十八條股權轉讓后尚未向公司登記機關辦理變更登記，原股東將仍登記于其名下的股權轉讓、質押或者以其他方式處分，受讓股東以其對于股權享有實際權利為由，請求認定處分股權行為無效的，人民法院可以參照物權法第一百零六條的規定處理。

　　原股東處分股權造成受讓股東損失，受讓股東請求原股東承擔賠償責任、對于未及時辦理變更登記有過錯的董事、高級管理人員或者實際控制人承擔相應責任的，人民法院應予支持;受讓股東對于未及時辦理變更登記也有過錯的，可以適當減輕上述董事、高級管理人員或者實際控制人的責任。

　　第二十九條冒用他人名義出資并將該他人作為股東在公司登記機關登記的，冒名登記行為人應當承擔相應責任;公司、其他股東或者公司債權人以未履行出資義務為由，請求被冒名登記為股東的承擔補足出資責任或者對公司債務不能清償部分的賠償責任的，人民法院不予支持。

　　3、《中華人民共和國國有資產法》

　　第五節國有資產轉讓

　　第五十一條本法所稱國有資產轉讓，是指依法將國家對企業的出資所形成的權益轉移給其他單位或者個人的行為;按照國家規定無償劃轉國有資產的除外。

　　第五十二條國有資產轉讓應當有利于國有經濟布局和結構的戰略性調整，防止國有資產損失，不得損害交易各方的合法權益。

　　第五十三條國有資產轉讓由履行出資人職責的機構決定。履行出資人職責的機構決定轉讓全部國有資產的，或者轉讓部分國有資產致使國家對該企業不再具有控股地位的，應當報請本級人民政府批準。

　　第五十四條國有資產轉讓應當遵循等價有償和公開、公平、公正的原則。

　　除按照國家規定可以直接協議轉讓的以外，國有資產轉讓應當在依法設立的產權交易場所公開進行。轉讓方應當如實披露有關信息，征集受讓方;征集產生的受讓方為兩個以上的，轉讓應當采用公開競價的交易方式。

　　轉讓上市交易的股份依照《中華人民共和國證券法》的規定進行。

　　第五十五條國有資產轉讓應當以依法評估的、經履行出資人職責的機構認可或者由履行出資人職責的機構報經本級人民政府核準的價格為依據，合理確定最低轉讓價格。

　　第五十六條法律、行政法規或者國務院國有資產監督管理機構規定可以向本企業的董事、監事、高級管理人員或者其近親屬，或者這些人員所有或者實際控制的企業轉讓的國有資產，在轉讓時，上述人員或者企業參與受讓的，應當與其他受讓參與者平等競買;轉讓方應當按照國家有關規定，如實披露有關信息;相關的董事、監事和高級管理人員不得參與轉讓方案的制定和組織實施的各項工作。

　　第五十七條國有資產向境外投資者轉讓的，應當遵守國家有關規定，不得危害國家安全和社會公共利益。

　　4、《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》

　　第二條國有資產監督管理機構、持有國有資本的企業(以下統稱轉讓方)將所持有的企業國有產權有償轉讓給境內外法人、自然人或者其他組織(以下統稱受讓方)的活動適用本辦法。

　　金融類企業國有產權轉讓和上市公司的國有股權轉讓，按照國家有關規定執行。

　　本辦法所稱企業國有產權，是指國家對企業以各種形式投入形成的權益、國有及國有控股企業各種投資所形成的應享有的權益，以及依法認定為國家所有的其他權益。

　　第四條企業國有產權轉讓應當在依法設立的產權交易機構中公開進行，不受地區、行業、出資或者隸屬關系的限制。國家法律、行政法規另有規定的，從其規定。

　　第五條企業國有產權轉讓可以采取拍賣、招投標、協議轉讓以及國家法律、行政法規規定的其他方式進行。

　　第八條國有資產監督管理機構對企業國有產權轉讓履行下列監管職責：

　　(一)按照國家有關法律、行政法規的規定，制定企業國有產權交易監管制度和辦法;

　　(二)決定或者批準所出資企業國有產權轉讓事項，研究、審議重大產權轉讓事項并報本級人民政府批準;

　　(三)選擇確定從事企業國有產權交易活動的產權交易機構;

　　(四)負責企業國有產權交易情況的監督檢查工作;

　　(五)負責企業國有產權轉讓信息的收集、匯總、分析和上報工作;

　　(六)履行本級政府賦予的其他監管職責。

　　本辦法所稱所出資企業是指國務院，省、自治區、直轄市人民政府，設區的市、自治州級人民政府授權國有資產監督管理機構履行出資人職責的企業。

　　第三章企業國有產權轉讓的程序

　　第十一條企業國有產權轉讓應當做好可行性研究，按照內部決策程序進行審議，并形成書面決議。

　　國有獨資企業的產權轉讓，應當由總經理辦公會議審議。國有獨資公司的產權轉讓，應當由董事會審議;沒有設立董事會的，由總經理辦公會議審議。涉及職工合法權益的，應當聽取轉讓標的企業職工代表大會的意見，對職工安置等事項應當經職工代表大會討論通過。

　　第十二條按照本辦法規定的批準程序，企業國有產權轉讓事項經批準或者決定后，轉讓方應當組織轉讓標的企業按照有關規定開展清產核資，根據清產核資結果編制資產負債表和資產移交清冊，并委托會計師事務所實施全面審計(包括按照國家有關規定對轉讓標的企業法定代表人的離任審計)。資產損失的認定與核銷，應當按照國家有關規定辦理。

　　轉讓所出資企業國有產權導致轉讓方不再擁有控股地位的，由同級國有資產監督管理機構組織進行清產核資，并委托社會中介機構開展相關業務。

　　社會中介機構應當依法獨立、公正地執行業務。企業和個人不得干預社會中介機構的正常執業行為。

　　第十三條在清產核資和審計的基礎上，轉讓方應當委托具有相關資質的資產評估機構依照國家有關規定進行資產評估。評估報告經核準或者備案后，作為確定企業國有產權轉讓價格的參考依據。

　　在產權交易過程中，當交易價格低于評估結果的90%時，應當暫停交易，在獲得相關產權轉讓批準機構同意后方可繼續進行。

　　第十八條經公開征集只產生一個受讓方或者按照有關規定經國有資產監督管理機構批準的，可以采取協議轉讓的方式。

　　采取協議轉讓方式的，轉讓方應當與受讓方進行充分協商，依法妥善處理轉讓中所涉及的相關事項后，草簽產權轉讓合同，并按照本辦法第十一條規定的程序進行審議。

　　第四章企業國有產權轉讓的批準程序

　　第二十五條國有資產監督管理機構決定所出資企業的國有產權轉讓。其中，轉讓企業國有產權致使國家不再擁有控股地位的，應當報本級人民政府批準。

　　第二十六條所出資企業決定其子企業的國有產權轉讓。其中，重要子企業的重大國有產權轉讓事項，應當報同級國有資產監督管理機構會簽財政部門后批準。其中，涉及政府社會公共管理審批事項的，需預先報經政府有關部門審批。

　　第二十七條轉讓企業國有產權涉及上市公司國有股性質變化或者實際控制權轉移的，應當同時遵守國家法律、行政法規和相關監管部門的規定。

　　對非上市股份有限公司國有股權轉讓管理，國家另有規定的，從其規定。

　　第二十八條決定或者批準企業國有產權轉讓行為，應當審查下列書面文件：

　　(一)轉讓企業國有產權的有關決議文件;

　　(二)企業國有產權轉讓方案;

　　(三)轉讓方和轉讓標的企業國有資產產權登記證;

　　(四)律師事務所出具的法律意見書;

　　(五)受讓方應當具備的基本條件;

　　(六)批準機構要求的其他文件。

　　第二十九條企業國有產權轉讓方案一般應當載明下列內容：

　　(一)轉讓標的企業國有產權的基本情況;

　　(二)企業國有產權轉讓行為的有關論證情況;

　　(三)轉讓標的企業涉及的、經企業所在地勞動保障行政部門審核的職工安置方案;

　　(四)轉讓標的企業涉及的債權、債務包括拖欠職工債務的處理方案;

　　(五)企業國有產權轉讓收益處置方案;

　　(六)企業國有產權轉讓公告的主要內容。

　　轉讓企業國有產權導致轉讓方不再擁有控股地位的，應當附送經債權金融機構書面同意的相關債權債務協議、職工代表大會審議職工安置方案的決議等。

篇3:保險公司股權管理辦法修訂

　　保險公司股權管理辦法

　　據悉，這是為充分發揮市場機制對保險公司股權配置的決定性作用，進一步加強股權監管、規范股東行為，對股權管理實踐中面臨的新問題加以明確，同時強化對相關風險隱患的查處手段和問責力度，因此對原有的《保險公司股權管理辦法》進行了修訂。

　　在股東類別上，《征求意見稿》根據持股比例、資質條件和對保險公司經營管理的影響，保險公司股東分為財務類股東、戰略類股東和控制類股東三類。

　　其中，財務類股東是指持有保險公司股權不足百分之十，對保險公司經營管理無重大影響的股東;戰略類股東是指持有保險公司股權百分之十以上但不足三分之一的股東;或者持有的股權雖不足百分之十，但足以對保險公司經營管理產生較大影響的股東;控制類股東是指持有保險公司股權三分之一以上，對保險公司經營管理有控制性影響的股東。

　　在股東資質上，《征求意見稿》規定，符合相關規定的投資人，包括公司法人、有限合伙企業、事業單位、社會團體和境外金融機構可以成為保險公司股東，而有限合伙企業、事業單位和社會團體只能成為保險公司財務類股東，自然人可以通過購買上市保險公司股票成為保險公司財務類股東。

　　同時，《征求意見稿》對申請成為保險公司上述三種類型股東的投資人進行了分門別類的要求，如申請成為保險公司財務類股東的投資人，應當具備財務狀況良好，最近一個會計年度盈利;納稅記錄正常，最近三年內無偷漏稅記錄;誠信記錄良好，最近三年內無重大失信行為記錄;合規狀況良好，最近三年內無重大違法違規記錄;法律、行政法規及中國保監會規定的其它條件。

　　申請成為保險公司戰略類股東的投資人，除符合上述規定外，還應當具備核心主業突出，投資行為穩健;在本行業內處于領先地位，信譽良好;具有持續出資能力，最近三個會計年度連續盈利;具有較強的資金實力，凈資產不得低于二億元人民幣，且留存收益為正;包括本項投資在內的長期股權投資余額不超過凈資產(合并會計報表口徑);法律、行政法規及中國保監會規定的其它條件。

　　申請成為保險公司控制類股東的投資人，除符合上述規定外，還應當具備最近一年年末總資產不低于一百億元人民幣;凈資產不低于總資產的百分之三十;資產負債率、財務杠桿率不得顯著高于行業平均水平;法律、行政法規及中國保監會規定的其它條件。

　　此外，《征求意見稿》還對不同類型的投資人自身條件進行了明確要求，在此不一一贅述。

　　在股權獲得上，《征求意見稿》表示，投資人可以通過發起設立保險公司;以協議方式認購保險公司發行的股權;以協議方式受讓其它股東所持有的保險公司股權;以競拍方式獲得其它股東公開拍賣的保險公司股權;從股票市場購買上市保險公司股權;購買保險公司可轉換債券，在符合合同約定條件下，獲得保險公司股權;作為保險公司股權的質押權人，在符合有關規定的條件下，獲得保險公司股權;參與中國保監會對保險公司的風險處置計劃獲得股權;其它經中國保監會認可的方式獲得保險公司股權。

　　同時，《征求意見稿》強調，單一股東持股比例不超過保險公司總股本的百分之五十一;單一有限合伙企業持股不超過總股本的百分之五，合計持股不超過百分之十五;保險公司成立三年內，單一股東持股比例不超過保險公司總股本的三分之一;保險公司投資設立保險公司的，其持股比例不受限制;經中國保監會批準，對保險公司采取風險處置措施的，持股比例不受限制。關聯股東持股的，持股比例合并計算。

　　除經中國保監會批準參與保險公司風險處置等特殊情形外，同一投資人只能成為一家經營同類業務的保險公司的控制類股東。

　　投資人不得成為兩家以上保險公司的戰略類股東。投資人成為保險公司財務類股東的家數不受限制。

　　此外，《征求意見稿》明確，投資人不得直接或間接通過與保險公司有關的借款;以保險公司投資為條件獲取的資金;以保險公司存款或其它資產為質押獲取的資金;以保險公司股權為質押獲取的資金;基于保險公司的財務影響力，或者與保險公司有不正當關聯關系取得的資金取得保險公司股權。

　　以信托資金或受托管理資金投資保險公司的，只能成為保險公司的財務類股東，并逐級披露信托計劃或受托管理資金的持有人。

　　控制類股東自保險公司成立之日起三年內不得轉讓所持有的股權，戰略類股東兩年內不得轉讓所持有的股權，財務類股東一年內不得轉讓所持有的股權。