期貨交易有什么制度呢下面我們一起來看看相關(guān)的期貨交易規(guī)則吧,歡迎閱讀!

期貨交易規(guī)則

第一章總則

第一條為規(guī)范期貨交易行為,保護期貨交易當事人的合法權(quán)益和社會公共利益,根據(jù)國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和《中國金融期貨交易所章程》,制定本規(guī)則。

第二條中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)根據(jù)公開、公平、公正和誠實信用的原則,組織經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)批準的期貨合約、期權(quán)合約交易。

第三條本規(guī)則適用于交易所組織的期貨、期權(quán)交易活動。交易所、會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應當遵守本規(guī)則。

第二章品種與合約

第四條交易所上市經(jīng)中國證監(jiān)會批準的交易品種。

第五條期貨合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

第六條期權(quán)合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物(包括期貨合約)的標準化合約。

第七條期貨合約主要條款包括合約標的、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、最低交易保證金、每日價格最大波動限制、最后交易日、交割方式、交易代碼等。

第八條期權(quán)合約主要條款包括合約標的、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、執(zhí)行價格間距、賣方交易保證金、每日價格最大波動限制、最后交易日、執(zhí)行方式、交易代碼等。

第九條合約的附件與合約具有同等法律效力。

第十條交易日為每周一至周五(國家法定假日除外)。每一交易日各品種的交易時間安排,由交易所另行公告。

第三章會員管理

第十一條會員是指根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定,經(jīng)交易所批準,有權(quán)在交易所從事交易或者結(jié)算業(yè)務的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。

第十二條交易所的會員分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員、特別結(jié)算會員和交易會員。

第十三條交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員具有與交易所進行結(jié)算的資格。

交易結(jié)算會員只能為其客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務。

全面結(jié)算會員可以為其客戶和與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務。

特別結(jié)算會員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務。

第十四條交易會員可以從事經(jīng)紀或者自營業(yè)務,不具有與交易所進行結(jié)算的資格。

第十五條會員的接納、變更和終止,須經(jīng)交易所會員資格審查委員會預審,董事會批準,報告中國證監(jiān)會,并予以公布。

第十六條會員享有下列權(quán)利:

(一)在交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務;

(二)使用交易所提供的交易設(shè)施,獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務;

(三)按照交易所交易規(guī)則行使申訴權(quán);

(四)交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他權(quán)利。

第十七條會員應當履行下列義務:

(一)遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和政策;

(二)遵守交易所的章程、交易規(guī)則及其實施細則和有關(guān)決定;

(三)按照規(guī)定繳納各種費用;

(四)接受交易所監(jiān)督管理;

(五)履行與交易所所簽訂協(xié)議中規(guī)定的相關(guān)義務;

(六)交易所規(guī)定應當遵守的其他義務。

第十八條申請成為交易所會員應當符合法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所規(guī)定的資格條件。

第十九條申請或者變更會員資格應當向交易所提出書面申請,在獲得交易所批準后,與交易所簽訂相關(guān)協(xié)議。

第二十條會員發(fā)生合并、分立的,應當向交易所重新申請會員資格,由交易所進行審核。

第二十一條交易所建立會員聯(lián)系人制度。會員應當設(shè)業(yè)務代表一名、業(yè)務聯(lián)絡(luò)員若干名,組織、協(xié)調(diào)會員與交易所的各項業(yè)務往來。

第二十二條會員違反交易所的會員管理規(guī)定或者不再滿足會員資格條件的,交易所有權(quán)暫停其業(yè)務或者取消其會員資格。

第二十三條交易所制定會員管理辦法,對會員進行監(jiān)督管理。

第四章交易業(yè)務

第二十四條期貨交易是指在交易所內(nèi)集中買賣某種期貨合約、期權(quán)合約的交易活動。

第二十五條會員可以根據(jù)業(yè)務需要向交易所申請設(shè)立一個或者一個以上的席位。

第二十六條客戶委托會員進行交易,應當事先通過會員辦理開戶登記。

第二十七條會員在為客戶開立賬戶前,應當向客戶出示《期貨交易風險說明書》,經(jīng)客戶簽字確認后,與客戶簽訂《期貨經(jīng)紀合同》。

第二十八條交易所實行客戶交易編碼制度。會員和客戶應當遵守一戶一碼制度,不得混碼交易。

第二十九條客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等委托方式以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式,向會員下達交易指令。

第三十條交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規(guī)定的其他指令。

市價指令是指不限定價格的、按照當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令的未成交部分自動撤銷。

限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。限價指令當日有效,未成交部分可以撤銷。

第三十一條會員接受客戶委托指令后,應當將客戶的所有指令通過交易所集中交易,不得進行場外交易。

第三十二條交易指令成交后,交易所按照規(guī)定發(fā)送成交回報。

第三十三條每日交易結(jié)束后,會員應當按照規(guī)定方式獲取并核對成交記錄。

會員有異議的,應當在當日以書面形式向交易所提出。未在規(guī)定時間內(nèi)提出的,視為對成交記錄無異議。

第三十四條交易所實行套期保值額度審批制度。套期保值額度由交易所根據(jù)套期保值申請人的現(xiàn)貨頭寸、資信狀況和市場情況審批。

第三十五條會員進行期貨交易,應當按照規(guī)定向交易所繳納手續(xù)費。

第五章結(jié)算業(yè)務

第三十六條結(jié)算業(yè)務是指交易所根據(jù)交易結(jié)果、公布的結(jié)算價格和交易所有關(guān)規(guī)定對交易雙方的交易盈虧狀況進行資金清算和劃轉(zhuǎn)的業(yè)務活動。

第三十七條期貨交易的結(jié)算,由交易所統(tǒng)一組織進行。

第三十八條交易所實行會員分級結(jié)算制度。交易所對結(jié)算會員進行結(jié)算,結(jié)算會員對其受托的交易會員進行結(jié)算,交易會員對其客戶進行結(jié)算。

第三十九條交易所實行保證金制度。保證金是交易所向結(jié)算會員收取的用于結(jié)算和擔保期貨合約履行的資金。

經(jīng)交易所批準,會員可以用中國證監(jiān)會認定的有價證券充抵保證金。

第四十條保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金。結(jié)算準備金是指未被合約占用的保證金;交易保證金是指已被合約占用的保證金。

第四十一條結(jié)算會員向交易會員收取的保證金不得低于交易所規(guī)定的保證金標準。結(jié)算會員有權(quán)根據(jù)市場運行情況和交易會員的資信狀況調(diào)整對其收取保證金的標準。

第四十二條交易所在期貨保證金存管銀行開設(shè)專用結(jié)算賬戶,用于存放結(jié)算會員的保證金及相關(guān)款項。

結(jié)算會員應當在保證金存管銀行開設(shè)期貨保證金賬戶,用于存放其客戶及受托交易會員的保證金及相關(guān)款項。

第四十三條交易所與結(jié)算會員之間的期貨業(yè)務資金往來應當通過交易所專用結(jié)算賬戶和結(jié)算會員專用資金賬戶辦理。

第四十四條會員應當將客戶繳納的保證金存放于期貨保證金賬戶,并與其自有資金分別保管,不得挪用。

第四十五條交易所實行當日無負債結(jié)算制度。

第四十六條結(jié)算會員結(jié)算準備金余額低于規(guī)定水平且未按時補足的,如結(jié)算準備金余額小于規(guī)定的最低余額,不得開倉;如結(jié)算準備金余額小于零,交易所可以按照規(guī)定對其進行強行平倉。

第四十七條交易會員只能委托一家結(jié)算會員為其辦理結(jié)算交割業(yè)務,交易會員應當與結(jié)算會員簽訂協(xié)議,并將協(xié)議報交易所備案。

第四十八條交易會員和結(jié)算會員可以根據(jù)交易所規(guī)定,向交易所申請變更委托結(jié)算關(guān)系,交易所審批后為其辦理。

第四十九條結(jié)算會員應當建立結(jié)算風險管理制度。結(jié)算會員應當及時準確地了解客戶及受托交易會員的盈虧、費用及資金收付等財務狀況,控制客戶及受托交易會員的風險。

第五十條交易所應當按照手續(xù)費收入的20%的比例提取風險準備金。風險準備金應當單獨核算,專戶存儲。

第六章交割業(yè)務

第五十一條期貨交易的交割,由交易所統(tǒng)一組織進行。

第五十二條期貨交割采用現(xiàn)金交割或者實物交割方式。

第五十三條現(xiàn)金交割是指合約到期時,按照交易所的規(guī)則和程序,交易雙方按照規(guī)定結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算,了結(jié)到期未平倉合約的過程。

第五十四條實物交割是指合約到期時,按照交易所的規(guī)則和程序,交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,了結(jié)到期未平倉合約的過程。

第七章風險控制

第五十五條交易所實行價格限制制度。價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。熔斷與漲跌停板幅度由交易所設(shè)定,交易所可以根據(jù)市場風險狀況調(diào)整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。

第五十六條交易所實行持倉限額制度。持倉限額是指交易所按照一定原則規(guī)定的會員或者客戶持有合約的最大數(shù)量,獲批套期保值額度的會員或者客戶持倉不受此限。同一客戶在不同會員處開倉交易的,其對某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。

第五十七條交易所實行大戶持倉報告制度。會員或者客戶對某一合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準的,會員或者客戶應當向交易所報告。客戶未報告的,會員應當向交易所報告。

交易所可以根據(jù)市場風險狀況,制定并調(diào)整持倉報告標準。

第五十八條交易所實行強行平倉制度。會員或者客戶存在違規(guī)超倉、未按照規(guī)定及時追加保證金等違規(guī)行為或者交易所規(guī)定的其他情形的,交易所有權(quán)對相關(guān)會員或者客戶采取強行平倉措施。

強行平倉盈利部分按照有關(guān)規(guī)定處理,發(fā)生的費用、損失及因市場原因無法強行平倉造成的損失擴大部分由相關(guān)會員或者客戶承擔。

第五十九條交易所實行強制減倉制度。期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價或者市場風險明顯增大情況的,交易所有權(quán)將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。

第六十條交易所實行結(jié)算擔保金制度。結(jié)算擔保金是指結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳納的,用于應對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。

第六十一條交易所實行風險警示制度。交易所認為必要的,可以分別或者同時采取要求會員和客戶報告情況、談話提醒、發(fā)布風險警示函等措施,以警示和化解風險。

第六十二條期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價或者市場風險明顯增大情況的,交易所可以采取調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金標準及強制減倉等風險控制措施化解市場風險。

交易所采取強制減倉措施的,應當經(jīng)交易所董事會執(zhí)行委員會審議批準。

采取上述風險控制措施后仍然無法釋放風險的,交易所應當宣布進入異常情況,由交易所董事會決定采取進一步的風險控制措施。

第六十三條結(jié)算會員無法履約時,交易所有權(quán)采取下列措施:

(一)暫停開倉;

(二)按照規(guī)定強行平倉,并用平倉后釋放的保證金履約賠償;

(三)依法處置充抵保證金的有價證券;

(四)動用該違約結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金;

(五)動用其他結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金;

(六)動用交易所風險準備金;

(七)動用交易所自有資金。

交易所代為履約后,由此取得對違約會員的相應追償權(quán)。

第六十四條有根據(jù)認為會員或者客戶違反交易所交易規(guī)則及其實施細則并且對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響的,為防止違規(guī)行為后果進一步擴大,交易所可以對該會員或者客戶采取下列臨時處置措施:

(一)限制入金;

(二)限制出金;

(三)限制開倉;

(四)提高保證金標準;

(五)限期平倉;

(六)強行平倉。

前款第(一)、(二)、(三)項臨時處置措施,可以由交易所總經(jīng)理決定,其他臨時處置措施由交易所董事會決定,并及時報告中國證監(jiān)會。

第八章異常情況處理

第六十五條在期貨交易過程中,出現(xiàn)下列情形之一的,交易所可以宣布進入異常情況,采取緊急措施化解風險:

(一)因地震、水災、火災等不可抗力或者計算機系統(tǒng)故障等不可歸責于交易所的原因?qū)е陆灰谉o法正常進行;

(二)會員出現(xiàn)結(jié)算、交割危機,對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響;

(三)出現(xiàn)本規(guī)則第六十二條情況并采取相應措施后仍未化解風險;

(四)交易所規(guī)定的其他情況。

出現(xiàn)前款第(一)項異常情況時,交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易等緊急措施;出現(xiàn)前款第(二)、(三)、(四)項異常情況時,交易所董事會可以決定采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金、限期平倉、強行平倉、限制出金等緊急措施。

第六十六條交易所宣布進入異常情況并決定采取緊急措施前應當報告中國證監(jiān)會。

第六十七條交易所宣布進入異常情況并決定暫停交易的,暫停交易的期限不得超過3個交易日,但經(jīng)中國證監(jiān)會批準延長的除外。

第九章信息管理

第六十八條交易所期貨交易信息所有權(quán)屬于交易所,由交易所統(tǒng)一管理和發(fā)布。

第六十九條交易所期貨交易信息是指期貨、期權(quán)上市合約的交易行情、各種交易數(shù)據(jù)、統(tǒng)計資料、交易所發(fā)布的各種公告信息以及中國證監(jiān)會指定披露的其他相關(guān)信息。

第七十條交易所發(fā)布的信息包括:合約名稱、合約月份、開盤價、最新價、漲跌、收盤價、結(jié)算價、最高價、最低價、成交量、持倉量及其持倉變化、會員成交量和持倉量排名等其他需要公布的信息。

信息發(fā)布應當根據(jù)不同內(nèi)容按照實時、每日、每周、每月、每年定期發(fā)布。

第七十一條交易所應當采取有效通訊手段,建立同步報價和即時成交回報系統(tǒng)。

第七十二條交易所的行情發(fā)布正常,但因公共媒體轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)生故障,影響會員和客戶交易的,交易所不承擔責任。

第七十三條交易所、會員不得發(fā)布虛假的或者帶有誤導性質(zhì)的信息。

第七十四條交易所、會員和期貨保證金存管銀行不得泄露業(yè)務中獲取的商業(yè)秘密。

經(jīng)批準,交易所可以向有關(guān)監(jiān)管部門或者其他相關(guān)單位提供相關(guān)信息,并執(zhí)行相應的保密規(guī)定。

第七十五條為保證交易數(shù)據(jù)的安全,交易所應當實行異地數(shù)據(jù)備份。

第七十六條交易所管理和發(fā)布信息,有權(quán)收取相應費用。

第十章監(jiān)督管理

第七十七條交易所依據(jù)本規(guī)則和有關(guān)規(guī)定,對與交易所期貨交易有關(guān)的業(yè)務活動實施自律監(jiān)督管理。

第七十八條交易所監(jiān)督管理的主要內(nèi)容為:

(一)監(jiān)督、檢查期貨市場法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易規(guī)則的落實執(zhí)行情況,控制市場風險;

(二)監(jiān)督、檢查各會員業(yè)務運作及內(nèi)部管理狀況;

(三)監(jiān)督、檢查各會員的財務、資信狀況;

(四)監(jiān)督、檢查期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者與期貨有關(guān)的業(yè)務活動;

(五)調(diào)解、處理期貨交易糾紛,調(diào)查處理各種違規(guī)案件;

(六)協(xié)助司法機關(guān)、行政執(zhí)法機關(guān)依法執(zhí)行公務;

(七)對其他違背公開、公平、公正原則、制造市場風險的行為進行監(jiān)督管理。

第七十九條交易所履行監(jiān)督管理職責時,可以行使下列職權(quán):

(一)查閱、復制與期貨交易有關(guān)的信息、資料;

(二)對會員、客戶、期貨保證金存管銀行以及期貨市場其他參與者等單位和人員進行調(diào)查、取證;

(三)要求會員、客戶、期貨保證金存管銀行以及期貨市場其他參與者等被調(diào)查者對被調(diào)查事項做出申報、陳述、解釋、說明;

(四)交易所履行監(jiān)督管理職責所必需的其他職權(quán)。

第八十條交易所、會員和期貨保證金存管銀行應當遵守中國證監(jiān)會有關(guān)期貨保證金安全存管監(jiān)控的規(guī)定。

第八十一條交易所履行監(jiān)督管理職責時,可以按照有關(guān)規(guī)定行使調(diào)查、取證等職權(quán),會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應當配合。

第八十二條會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應當接受交易所對其期貨業(yè)務的監(jiān)督管理,對不如實提供資料、隱瞞事實真相、故意回避調(diào)查或者妨礙交易所工作人員行使職權(quán)的單位和個人,交易所可以按照有關(guān)規(guī)定采取必要的限制性措施或者進行處罰。

第八十三條交易所每年應當對會員遵守交易所交易規(guī)則及其實施細則的情況進行抽樣或者全面檢查,并將檢查結(jié)果上報中國證監(jiān)會。

第八十四條交易所發(fā)現(xiàn)會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者在從事期貨相關(guān)業(yè)務時涉嫌違規(guī)的,應當立案調(diào)查;情節(jié)嚴重的,交易所可以采取相應措施防止違規(guī)行為后果進一步擴大。

第八十五條交易所工作人員不能正確履行監(jiān)督管理職責的,會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者有權(quán)向交易所或者中國證監(jiān)會投訴、舉報。經(jīng)查證屬實的,應當嚴肅處理。

第八十六條交易所制定違規(guī)違約處理辦法對違規(guī)違約行為進行處理。

第八十七條交易所在中國證監(jiān)會統(tǒng)一組織和協(xié)調(diào)下,與證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)和期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)等相關(guān)機構(gòu),建立對期貨市場和相關(guān)市場的信息共享等監(jiān)管協(xié)作機制。

第十一章爭議處理

第八十八條會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者之間發(fā)生的有關(guān)期貨業(yè)務糾紛,可以自行協(xié)商解決,也可以提請交易所調(diào)解。

第八十九條提請交易所調(diào)解的當事人,應當提出書面調(diào)解申請。經(jīng)調(diào)解達成協(xié)議后,交易所制作調(diào)解書,經(jīng)雙方當事人簽收后生效。

第九十條當事人也可以依法向仲裁機構(gòu)申請仲裁或者向人民法院提起訴訟。

第九十一條會員與交易所發(fā)生爭議,可以依照與交易所簽訂的協(xié)議約定申請仲裁或者向人民法院提起訴訟。

第十二章附則

第九十二條交易所可以根據(jù)本規(guī)則制定實施細則或者辦法。

第九十三條本規(guī)則由交易所董事會負責解釋。

第九十四條本規(guī)則的制定和修改須經(jīng)交易所股東大會通過,報中國證監(jiān)會批準。

第九十五條本規(guī)則自2007年6月27日起施行。

篇2:期貨交易制度理解

期貨交易制度的理解,這是對期貨交易的具體解釋和講解!還不了解期貨的朋友可以閱讀這篇:期貨交易流程和規(guī)則哦!

期貨交易流程和規(guī)則

一、期貨交易基本流程

期貨交易是通過交易者、經(jīng)紀公司、期貨交易所和結(jié)算所這四個組成部分的有機聯(lián)系進行的。

首先,交易者選擇合法的期貨經(jīng)紀公司,簽署《期貨經(jīng)紀合同》、開立交易賬戶,交納一定數(shù)量的保證金,從而成為合法的期貨投資者。

當投資者與經(jīng)紀公司的代理關(guān)系正式確立后,就可根據(jù)自己的要求下單,向經(jīng)紀公司駐交易所的出市代表發(fā)出交易指令,由出市代表進行實際的買賣交易。目前國內(nèi)一般采用計算機自動撮合的交易方式。

每日交易結(jié)束,結(jié)算所對當天交易情況進行結(jié)算,由經(jīng)紀公司進行相關(guān)的資金劃撥,以書面形式交給投資者簽字確認。

對合約到期后選擇實物交割的客戶,在期貨公司的代理、協(xié)助下進行實物交收和貨款劃撥。

二、如何開戶

Q:我想盡快辦理期貨交易的開戶手續(xù),該怎么辦呢?

A:嗯,其實并不難。首先要選擇一家具備合法代理資格、資金安全、運作規(guī)范的期貨經(jīng)紀公司。期貨經(jīng)紀公司是代理客戶進行期貨交易,并提供有關(guān)服務的企業(yè)法人,投資者只能通過它來進行期貨交易。因此,對期貨經(jīng)紀公司的選擇,是至關(guān)重要的。

Q:哦,那然后呢?

A:下一步就是開立賬戶。所謂期貨交易賬戶是指期貨交易者開設(shè)的、用于交易履約保證的一個資金信用賬戶。開戶手續(xù)很簡單,一般經(jīng)紀公司會有專門人員提供相關(guān)幫助的。

Q:唔,不錯。

A:還有,開戶時,期貨經(jīng)紀公司必須向交易者做風險揭示。就是請交易者閱讀《期貨交易風險說明書》,這份說明書是全國統(tǒng)一的,非常重要,一定要仔細閱讀,真正了解期貨交易存在的風險。個人交易者閱讀完后,要在風險說明書上簽字確認;如果是機構(gòu)交易者,就由單位法定代表人在風險說明書上簽字確認并加蓋單位公章。

Q:這樣就行了?

A:呵呵,還有,雙方還要簽署一份《期貨經(jīng)紀合同》。交易者要提供相關(guān)的證明證件,個人交易者提供本人身份證,留存印鑒或簽名留樣;機構(gòu)交易者提供《營業(yè)執(zhí)照》影印件,還有法定代表人和本單位期貨交易業(yè)務執(zhí)行人的姓名、聯(lián)系電話等。在合同中,期貨公司與交易者就有關(guān)資金調(diào)拔、指令下達、以及結(jié)算單的送達、追加保證金與強行平倉等事項進行了約定,這些約定非常重要,交易者一定要仔細閱讀并理解其具體含義,在發(fā)生糾紛時,合同約定將成為處理糾紛的重要依據(jù)。

Q:那什么時候交保證金呢?

A:合同簽好后,如果交易者要進行交易,就要按規(guī)定交納保證金。期貨經(jīng)紀公司把保證金存到合同中指定的賬戶,供交易者交易時使用。

Q:保證金會不會被經(jīng)紀公司或者別人用掉呢?

A:當然不會,帳戶里的保證金還是屬于交易者的。期貨經(jīng)紀公司對客戶保證金實行封閉運行,其運行情況受到中國證監(jiān)會的監(jiān)管,除進行客戶的交易結(jié)算外,嚴禁挪作他用,這可是由中國期貨交易現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的。

Q:這我就放心了。

三、如何下單

Q:開了戶、交了錢,可這期貨買賣怎么做啊?

A:對于交易者來講,就是下單。

Q:下單?

A:所謂下單,就是交易者向期貨經(jīng)紀公司報單員下達交易指令。內(nèi)容一般包括:期貨交易的品種、交易方向、數(shù)量、月份、價格、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶等等。

Q:好復雜啊!

A:所以先要對它熟悉和掌握啊。根據(jù)不同的情況,客戶可以用書面、電話、計算機“熱自助”、網(wǎng)上交易四種方式下單。目前,書面和電話委托的方式已經(jīng)很少被采用,“熱自助”和網(wǎng)上交易成為了下單的主要形式。

還有,剛才講到的交易指令是有時效性的,只在當日有效,可在成交前變更或撤銷。目前我國期貨交易所規(guī)定的交易指令有限價指令和取消指令兩種。

Q:什么是限價指令啊?

A:限價指令是按特定價格買賣的交易指令。比如,交易者下達一個指令,“賣出限價為2520元/噸的2003年5月大豆合約10手”,那么,當市場的交易價格高于2520元/噸的時候,你的指令就成交了,而且,成交的價格一定是等于或高于2520元/噸。

Q:那取消指令就是把限價指令取消吧?

A:可以這么說,但不確切。取消指令必須是使原來下達的限價指令全部或部分失效。還是剛才那個例子,“賣出限價為2520元/噸的2003年5月大豆合約10手”,在只成交了5手的時候,交易者下達了取消指令。撤單成功后,原來下達的限價指令就部分失效了,另外的5手就不會成交了。如果合約已經(jīng)全部成交,就不能撤單了。

Q:嗯,有點明白了。

A:指令成交后,交易者會很快接到成交回報記錄單,上面包括成交價格、成交手數(shù)、成交回報時間等內(nèi)容。如果交易者沒有異議就簽字確認,否則就要在下一個交易日開市前向期貨經(jīng)紀公司提出書面異議,期貨經(jīng)紀公司應當根據(jù)原始指令記錄和交易予以核實。

四、結(jié)算與管理賬戶

Q:期貨的結(jié)算重要嗎?還有個什么“每日無負債制度”,是什么意思呀?

A:噢,別急,先講講結(jié)算吧。期貨交易的結(jié)算制度是指按有關(guān)規(guī)定對交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進行的計算、劃撥的制度,包括每日無負債制度、保證金制度和風險準備金制度。

Q:有三種制度?

A:對,其中“每日無負債制度”是期貨結(jié)算最核心的部分,有時候也叫它“逐日盯市制度”。就是每個交易日結(jié)束后,期貨經(jīng)紀公司按當日結(jié)算價格結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費等費用,對應收應付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應增加或減少客戶的保證金。

Q:這樣啊。那保證金制度是怎么回事?

A:對期貨合約的價值而言,保證金其實只占很小的比例,具體多少都會在期貨合約中寫明,一般在合約價值的5%至20%之間。通常,期貨合約的價格波動越大,所要求的保證金就越多。保證金呢,又分為交易保證金和追繳保證金。交易保證金,一般規(guī)定為合約價值的8%左右,但經(jīng)紀公司有權(quán)根據(jù)交易風險的大小提高保證金。追加保證金是指每日結(jié)算時,經(jīng)紀公司根據(jù)賬戶內(nèi)持倉合約數(shù)量及期貨合約的結(jié)算價,計算應繳納的保證金。如果客戶未能在規(guī)定的時間內(nèi)繳足保證金,經(jīng)紀公司將對客戶頭寸(即持倉合約,以下同義)進行強行平倉。

Q:這么厲害!如果我的交易虧損過大,出現(xiàn)保證金不足或者透支的情況,經(jīng)紀公司會怎么處理呢?

A:一旦客戶的賬戶余額低于維持保證金,經(jīng)紀公司將會立即發(fā)出追加保證金通知。客戶在收到追加保證金通知后,應該在規(guī)定的時間內(nèi)(一般是在收到追加保證金通知的次日上午開盤以前),將追加資金存入自己的賬戶中。如果客戶逾期不交,經(jīng)紀公司有權(quán)將客戶持有的交易頭寸(又稱持倉合約,下同)平倉。

Q:還有風險準備金制度,再請您講講吧。

A:好的。風險準備金制度是指交易所從自己收取的會員交易手續(xù)費中提取一定比例的資金,作為確保交易所擔保履約的備付金的制度。它也是期貨交易結(jié)算制度中的一部分。

實際上,期貨結(jié)算是期貨交易風險控制的重要手段之一。其他重要的風險控制手段還包括:漲跌停板制度、持倉限額制度、強制平倉制度等等。漲跌停板制度類似于股市中的漲跌停板,即期貨合約在一個交易日的交易價格不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度,超過這個幅度的報價將被視為無效,不能成交。持倉限額制度是指期貨交易所為防范操縱市場價格的行為,防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者,對會員及客戶的持倉量進行限制的制度。強制平倉制度是指當客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足,或者當客戶的持倉數(shù)量超出規(guī)定的限額時,期貨經(jīng)紀公司為了防止風險進一步擴大,實行強制平倉的制度。

五、實物交割

A:說到實物交割,或許有人會以為和現(xiàn)貨一樣,會有幾十噸的大豆啊、小麥什么的堆在家里。

Q:博士,我就是這么想的,那多麻煩啊,每次交易都要進行交割嗎?

A:其實,大多數(shù)交易者從來都不參與交割,他們在最后交割日前就對合約進行對沖平倉了。盡管如此,交割在期貨市場中依然起著很重要的作用。期貨與其標的物之間是通過實物交割相關(guān)聯(lián)的,如果期貨的價格相對高于實物價格的話,人們便會賣出期貨,并在現(xiàn)貨市場買進實物商品用于實物交割,以賺取較高利潤。實物交割最終會使現(xiàn)貨價格和期貨價格之間恢復適當?shù)膬r格關(guān)系。

Q:那實物交割是怎么進行的呢?

A:是這樣的,首先,賣方在交易所規(guī)定的期限內(nèi)把貨物運到交易所指定的交割倉庫。經(jīng)驗收合格后由倉庫開具倉單,再經(jīng)過交易所注冊,成為標準倉單。等到了交割期,賣方提交標準倉單,買方提交足額貨款,到交易所辦理交割手續(xù),接受貨物。

篇3:期貨交易所制度(一)

期貨的交易是有明文規(guī)定的,還不了解期貨交易制度的朋友可以閱讀這篇:期貨交易所制度!

期貨交易每日結(jié)算制度【1】

期貨交易的結(jié)算,是由期貨交易所統(tǒng)一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結(jié)算制度,期貨交易每日結(jié)算制度又稱為“逐日盯市”。

期貨交易每日結(jié)算制度是指每日交易結(jié)束后,交易所按當日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用,對應收的款項同時劃轉(zhuǎn),相應增加或減少會員的結(jié)算準備金。

期貨交易所的結(jié)算實行分級結(jié)算,即交易所對其會員進行結(jié)算,期貨經(jīng)紀公司對其客戶進行結(jié)算。期貨交易所應當在當日交易結(jié)算后,及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。

期貨經(jīng)紀公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算,并應當將結(jié)算結(jié)果及時通知客戶。

若在結(jié)算時,該會員(或客戶)的保證金不足,交易所(或期貨經(jīng)紀公司)應立即向會員(或客戶)發(fā)出追繳保證金通知,會員(或客戶)應在規(guī)定時間內(nèi)向交易所(或期貨經(jīng)紀公司)追加保證金。

中國金融期貨交易所結(jié)算細則【2】

第一章總則

第一條為規(guī)范期貨結(jié)算行為,保護期貨交易當事人的合法權(quán)益和社會公共利益,防范和化解期貨市場風險,保障中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)期貨結(jié)算的正常進行,根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》,制定本細則。

第二條結(jié)算業(yè)務是指交易所根據(jù)交易結(jié)果、公布的結(jié)算價格和交易所有關(guān)規(guī)定對交易雙方的交易保證金、盈虧、手續(xù)費及其它有關(guān)款項進行資金清算和劃轉(zhuǎn)的業(yè)務活動。

第三條交易所的結(jié)算實行保證金制度、當日無負債結(jié)算制度、結(jié)算擔保金制度和風險準備金制度等。

第四條交易所實行會員分級結(jié)算制度。交易所對結(jié)算會員結(jié)算,結(jié)算會員對其受托的客戶、交易會員結(jié)算,交易會員對其受托的客戶結(jié)算。

第五條交易所、會員、客戶、期貨保證金存管銀行應當遵守本細則。

第二章結(jié)算機構(gòu)

第六條結(jié)算機構(gòu)是指交易所內(nèi)設(shè)置的結(jié)算部和會員的結(jié)算部門。交易所結(jié)算部負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理、結(jié)算擔保金管理、風險準備金管理及結(jié)算風險的防范。

第七條交易所結(jié)算部的主要職責為:

(一)登錄編制結(jié)算會員的結(jié)算賬表;

(二)辦理資金往來匯劃業(yè)務;

(三)統(tǒng)計、登記和報告交易結(jié)算情況;

(四)處理會員交易中的賬款糾紛;

(五)辦理結(jié)算、交割業(yè)務;

(六)管理保證金、結(jié)算擔保金、風險準備金;

(七)控制結(jié)算風險;

(八)監(jiān)督期貨保證金存管銀行與交易所的期貨結(jié)算業(yè)務;

(九)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所規(guī)定的其他職責。

第八條會員應當設(shè)立結(jié)算部門。

第九條在交易所成交的期貨合約均應當通過交易所結(jié)算部進行結(jié)算。

第十條交易所實行會員分級結(jié)算制度。交易所結(jié)算部負責交易所與結(jié)算會員之間的結(jié)算工作;結(jié)算會員的結(jié)算部門負責該結(jié)算會員與交易所、客戶、交易會員之間的結(jié)算工作;交易會員的結(jié)算部門負責該交易會員和結(jié)算會員、客戶之間的結(jié)算工作。

第十一條交易所有權(quán)檢查會員的結(jié)算資料、財務報表及相關(guān)的憑證和賬冊。

第十二條會員結(jié)算部門應當妥善保管結(jié)算資料、財務報表及相關(guān)憑證、賬冊,以備查詢和核實。

第十三條結(jié)算交割員是指經(jīng)結(jié)算會員單位授權(quán),代表結(jié)算會員辦理結(jié)算和交割業(yè)務的人員。每一結(jié)算會員應當指派兩名以上(含兩名)的結(jié)算交割員。

結(jié)算交割員應當符合中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)關(guān)于期貨從業(yè)人員資格的有關(guān)規(guī)定,經(jīng)交易所培訓合格,取得《中國金融期貨交易所結(jié)算交割員培訓合格證書》,并經(jīng)所屬結(jié)算會員授權(quán)后取得《中國金融期貨交易所結(jié)算交割員證》(以下簡稱《結(jié)算交割員證》)。

第十四條結(jié)算交割員應當履行下列職責:

(一)辦理結(jié)算會員出入金業(yè)務;

(二)獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù),并及時進行核對;

(三)辦理其他結(jié)算、交割業(yè)務。

第十五條結(jié)算交割員在交易所辦理結(jié)算與交割業(yè)務時,應當出示《結(jié)算交割員證》,否則交易所不予辦理。

第十六條《結(jié)算交割員證》僅限本人使用,不得偽造、涂改、借用。結(jié)算會員在其結(jié)算交割員發(fā)生變動時,應當及時到交易所辦理相關(guān)手續(xù)。

第十七條結(jié)算機構(gòu)及其工作人員應當保守交易所和會員的商業(yè)秘密。

第三章期貨保證金存管銀行

第十八條期貨保證金存管銀行是與交易所簽訂協(xié)議,協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務的銀行。

第十九條期貨保證金存管銀行享有下列權(quán)利:

(一)開設(shè)交易所專用結(jié)算賬戶和會員期貨保證金賬戶;

(二)存放用于期貨交易的保證金等相關(guān)款項;

(三)了解會員在交易所的資信情況;

(四)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所規(guī)定的其他權(quán)利。

第二十條期貨保證金存管銀行應當履行下列義務:

(一)根據(jù)交易所提供的票據(jù)或者指令優(yōu)先劃轉(zhuǎn)結(jié)算會員的資金;

(二)及時向交易所通報會員在資金結(jié)算方面的不良行為和風險;

(三)保守交易所和會員的商業(yè)秘密;

(四)在交易所出現(xiàn)重大風險時,協(xié)助交易所化解風險;

(五)向交易所提供會員期貨保證金賬戶的資金情況;

(六)根據(jù)交易所的要求,協(xié)助交易所核查會員資金的來源和去向;

(七)根據(jù)中國證監(jiān)會或者交易所的要求,對會員期貨保證金賬戶中的資金采取必要的監(jiān)管措施;

(八)根據(jù)交易所交易規(guī)則及其實施細則開展業(yè)務;

(九)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所規(guī)定的其他義務。

第四章日常結(jié)算

第二十一條交易所在期貨保證金存管銀行開設(shè)專用結(jié)算賬戶,用于存放結(jié)算會員的保證金及相關(guān)款項。

第二十二條結(jié)算會員應當在期貨保證金存管銀行開設(shè)期貨保證金賬戶,用于存放保證金及相關(guān)款項。

第二十三條結(jié)算會員在交易所所在地的期貨保證金存管銀行開設(shè)的期貨保證金賬戶稱為專用資金賬戶。

交易所與結(jié)算會員之間期貨業(yè)務資金的往來通過交易所專用結(jié)算賬戶和結(jié)算會員專用資金賬戶辦理。

第二十四條交易所對結(jié)算會員存入交易所專用結(jié)算賬戶的保證金實行分賬管理,為各結(jié)算會員設(shè)立明細賬戶,按日序時登記核算每一結(jié)算會員出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費等。

第二十五條結(jié)算會員對客戶、交易會員存入結(jié)算會員保證金賬戶的保證金實行分賬管理,為每一客戶、交易會員設(shè)立明細賬戶,按日序時登記核算出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費等。

第二十六條交易會員只能委托一家特別結(jié)算會員或者全面結(jié)算會員為其進行結(jié)算。

第二十七條交易所實行結(jié)算擔保金制度。結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳納的,用于應對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。

第二十八條交易所在銀行開立結(jié)算擔保金專用賬戶,對結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金進行專戶管理。

結(jié)算會員應當在交易所指定的銀行開立結(jié)算擔保金專用賬戶,用于與交易所結(jié)算擔保金專用賬戶之間進行結(jié)算擔保金繳納、調(diào)整的資金劃轉(zhuǎn)。結(jié)算擔保金的繳納、調(diào)整的標準按照《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》及其他相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十九條交易所在結(jié)算擔保金專用賬戶下為每一結(jié)算會員設(shè)立明細賬戶,并按照中國證監(jiān)會和交易所有關(guān)規(guī)定進行管理,所得收入在扣除必要費用和稅費后依照相關(guān)規(guī)定返還結(jié)算會員。交易所按照季度核算每一結(jié)算會員的結(jié)算擔保金變化。

第三十條交易所、結(jié)算會員應當按照有關(guān)規(guī)定和期貨保證金存管銀行簽訂期貨保證金存管協(xié)議。

交易所有權(quán)在不通知結(jié)算會員的情況下通過期貨保證金存管銀行從結(jié)算會員專用資金賬戶中收取各項應收款項,并且有權(quán)隨時查詢該賬戶的資金情況。

第三十一條結(jié)算會員開立、更名、更換或者注銷專用資金賬戶,應當憑交易所簽發(fā)的專用通知書到期貨保證金存管銀行辦理。

第三十二條交易所實行保證金制度。保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金。

第三十三條結(jié)算準備金是指結(jié)算會員在交易所專用結(jié)算賬戶中預先準備的資金,是未被合約占用的保證金。

第三十四條結(jié)算會員的結(jié)算準備金最低余額標準為人民幣200萬元,應當以自有資金繳納。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況調(diào)整結(jié)算會員結(jié)算準備金最低余額標準。

第三十五條交易所根據(jù)結(jié)算會員每日結(jié)算準備金余額中的貨幣資金部分,以不高于交易所與銀行協(xié)商確定的利率標準計算利息,在每年的3月下旬、6月下旬、9月下旬、12月下旬將利息劃入結(jié)算會員專用資金賬戶或者轉(zhuǎn)入結(jié)算會員結(jié)算準備金。

第三十六條交易保證金是指結(jié)算會員存入交易所專用結(jié)算賬戶中確保履約的資金,是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后,交易所按照保證金標準向雙方收取交易保證金。

交易所按照買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。

第三十七條交易保證金的收取標準按照《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第三十八條結(jié)算會員向客戶、交易會員收取交易保證金的標準不得低于交易所向結(jié)算會員收取交易保證金的標準。交易會員向客戶收取交易保證金的標準不得低于結(jié)算會員向交易會員收取交易保證金的標準。

第三十九條交易所實行當日無負債結(jié)算制度。

當日交易結(jié)束后,交易所按照當日結(jié)算價對結(jié)算會員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用,對應收應付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應增加或者減少結(jié)算準備金。

結(jié)算會員在交易所結(jié)算完成后,按照前款原則對客戶、交易會員進行結(jié)算;交易會員按照前款原則對客戶進行結(jié)算。

第四十條交易所根據(jù)當日成交合約按照規(guī)定標準計收結(jié)算會員的手續(xù)費。股指期貨的手續(xù)費標準為成交金額的萬分之零點五。

交易所有權(quán)對手續(xù)費標準進行調(diào)整。

第四十一條當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。

合約最后一小時無成交的,以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價。該時段仍無成交的,則再往前推一小時。以此類推。合約當日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的,則取全天成交量的加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價。

合約當日無成交的,當日結(jié)算價計算公式為:當日結(jié)算價=該合約上一交易日結(jié)算價+基準合約當日結(jié)算價-基準合約上一交易日結(jié)算價,其中,基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的,取其掛盤基準價為上一交易日結(jié)算價。基準合約為當日交割合約的,取其交割結(jié)算價為基準合約當日結(jié)算價。根據(jù)本公式計算出的當日結(jié)算價超出合約漲跌停板價格的,取漲跌停板價格作為當日結(jié)算價。

采用上述方法仍無法確定當日結(jié)算價或者計算出的結(jié)算價明顯不合理的,交易所有權(quán)決定當日結(jié)算價。

第四十二條期貨合約以當日結(jié)算價作為計算當日盈虧的依據(jù)。具體計算公式如下:

當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結(jié)算價)×賣出量×合約乘數(shù)]+∑[(當日結(jié)算價-買入成交價)×買入量×合約乘數(shù)]+(上一交易日結(jié)算價-當日結(jié)算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)×合約乘數(shù)

第四十三條當日盈虧在當日結(jié)算時進行劃轉(zhuǎn),盈利劃入結(jié)算會員結(jié)算準備金,虧損從結(jié)算會員結(jié)算準備金中扣劃。

當日結(jié)算時,結(jié)算會員賬戶中的交易保證金超過上一交易日結(jié)算時的交易保證金部分從結(jié)算準備金中扣劃,交易保證金低于上一交易日結(jié)算時的交易保證金部分劃入結(jié)算準備金。

手續(xù)費、稅金等各項費用從結(jié)算準備金中扣劃。

第四十四條結(jié)算準備金余額的具體計算公式如下:

當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費等。

第四十五條結(jié)算完畢后,結(jié)算會員的結(jié)算準備金余額低于最低余額標準時,該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向結(jié)算會員發(fā)出的追加保證金通知,兩者的差額即為追加保證金金額。

交易所發(fā)出追加保證金通知后,可以通過期貨保證金存管銀行從結(jié)算會員專用資金賬戶中扣劃。若未能全額扣款成功,結(jié)算會員應當在下一交易日開市前補足至結(jié)算準備金最低余額。未能補足的,如結(jié)算準備金余額小于結(jié)算準備金最低余額,不得開倉;如結(jié)算準備金余額小于零,交易所按照《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》的規(guī)定進行處理。

第四十六條交易所可以根據(jù)市場風險狀況,在交易過程中向風險較大的結(jié)算會員發(fā)出追加保證金的通知,并可以通過期貨保證金存管銀行從結(jié)算會員專用資金賬戶中扣劃。若未能全額扣款成功,結(jié)算會員應當按照交易所的要求在規(guī)定時間內(nèi)補足保證金。結(jié)算會員未能按時補足的,交易所有權(quán)對其采取限制開倉、強行平倉等風險控制措施。

第四十七條交易所本著安全、準確、快捷的原則為結(jié)算會員辦理出入金業(yè)務。

入金是指從結(jié)算會員專用資金賬戶向交易所專用結(jié)算賬戶劃入資金的行為;出金是指從交易所專用結(jié)算賬戶向結(jié)算會員專用資金賬戶劃出資金的行為。

(一)入金

1.票據(jù)支付。結(jié)算會員可以用專用資金賬戶開出的支票、本票和貸記憑證入金。結(jié)算會員用此類方式劃入的資金,經(jīng)期貨保證金存管銀行確認到賬后,交易所將增加結(jié)算會員在交易所內(nèi)的結(jié)算準備金。

2.銀行扣劃。結(jié)算會員可以在每個交易日交易結(jié)束之前向交易所提出書面或者電子劃款申請,經(jīng)期貨保證金存管銀行確認到賬后,交易所將增加結(jié)算會員在交易所內(nèi)的結(jié)算準備金。

(二)出金

結(jié)算會員可以在每日交易結(jié)束之前向交易所提出書面或者電子劃款申請,經(jīng)交易所審核后通知期貨保證金存管銀行于當日收市后在結(jié)算會員的專用資金賬戶和交易所專用結(jié)算賬戶之間進行劃轉(zhuǎn)。

第四十八條結(jié)算會員出金應當符合交易所規(guī)定。結(jié)算會員的出金標準為:

可出金額=實有貨幣資金-交易保證金-結(jié)算準備金最低余額

交易所可以根據(jù)市場風險狀況對結(jié)算會員出金標準做適當調(diào)整。

第四十九條有下列情形之一的結(jié)算會員、交易會員和客戶,交易所可以限制結(jié)算會員出金:

(一)涉嫌重大違規(guī),經(jīng)交易所立案調(diào)查的;

(二)因投訴、舉報、交易糾紛等被司法部門、交易所或者其他有關(guān)部門正式立案調(diào)查,且正處在調(diào)查期間的;

(三)交易所認為市場出現(xiàn)重大風險時;

(四)交易所認為必要的其他情形。

第五十條當日結(jié)算完成后,結(jié)算會員應當通過交易所系統(tǒng)獲得相關(guān)的結(jié)算數(shù)據(jù)。

第五十一條因特殊情況造成交易所不能按時提供結(jié)算數(shù)據(jù)的,交易所另行通知提供結(jié)算數(shù)據(jù)的時間和方式。

第五十二條結(jié)算會員每天應當及時取得交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù),做好核對工作,并妥善保存,該數(shù)據(jù)應當至少保存20年,但對期貨交易有爭議的,應當保存至該爭議消除時為止。

第五十三條結(jié)算會員對結(jié)算數(shù)據(jù)有異議的,應當在不遲于下一交易日開市前30分鐘以書面形式通知交易所。情況特殊的,結(jié)算會員可以在下一交易日開市后2小時內(nèi)以書面形式通知交易所。

結(jié)算會員未在前款規(guī)定時間內(nèi)對結(jié)算數(shù)據(jù)提出書面異議的,視為認可結(jié)算數(shù)據(jù)的正確性。

第五十四條交易所在每月的第一個交易日向結(jié)算會員提供上月的《中國金融期貨交易所資金結(jié)算核對單》(加蓋結(jié)算專用章),在每季的第一個交易日向結(jié)算會員提供上季的《中國金融期貨交易所結(jié)算擔保金核對單》(加蓋結(jié)算專用章),作為結(jié)算會員核查的依據(jù)。

第五章交易會員更換結(jié)算會員

第五十五條會員出現(xiàn)下列情形之一的,交易所可以為交易會員辦理更換結(jié)算會員手續(xù):

(一)結(jié)算協(xié)議期滿后,結(jié)算會員與交易會員不再續(xù)約;

(二)結(jié)算協(xié)議履行期間,結(jié)算會員與交易會員同意提前終止結(jié)算協(xié)議;

(三)全面結(jié)算會員或者特別結(jié)算會員因故不能為交易會員進行結(jié)算;

(四)交易所認定的其他情形。

第五十六條發(fā)生第五十五條第(一)項情形的,交易會員和移入結(jié)算會員應當在交易會員和移出結(jié)算會員的結(jié)算協(xié)議期滿前30日之前向交易所提交下列材料:

(一)《交易會員更換結(jié)算會員申請書》;

(二)交易會員和移入結(jié)算會員簽訂的結(jié)算協(xié)議;

(三)交易所規(guī)定的其他材料。

發(fā)生第五十五條第(二)、(三)、(四)項情形的,交易會員和移入結(jié)算會員除提交前款規(guī)定材料外,還應當提交交易會員與移出結(jié)算會員結(jié)算協(xié)議的終止協(xié)議。

第五十七條交易所對申請材料進行審批。交易所批準后,通知交易會員、移出結(jié)算會員、移入結(jié)算會員變更結(jié)算關(guān)系的約定日期。

第五十八條交易所在約定日結(jié)算后為交易會員、結(jié)算會員辦理變更結(jié)算關(guān)系,將交易會員的持倉及相應的交易保證金從移出結(jié)算會員移至移入結(jié)算會員,并提供移轉(zhuǎn)的持倉清單由交易會員、移出結(jié)算會員、移入結(jié)算會員確認。

第五十九條會員應當核對移轉(zhuǎn)的持倉清單,一經(jīng)確認,不得更改。

第六十條在約定日結(jié)算后,出現(xiàn)下列情形之一的,交易所可以暫停辦理變更手續(xù):

(一)市場出現(xiàn)重大風險時;

(二)交易所認定的其他情形。

第六十一條交易所按照持倉移轉(zhuǎn)的數(shù)量收取變更手續(xù)費。變更手續(xù)費標準為人民幣10元/手,從移入結(jié)算會員的結(jié)算準備金中扣劃。

交易所有權(quán)對變更手續(xù)費標準進行調(diào)整。

第六章客戶移倉

第六十二條會員因故不能從事金融期貨經(jīng)紀業(yè)務或者發(fā)生合并、分立、破產(chǎn)時,由會員提出移倉申請并經(jīng)交易所批準,或者中國證監(jiān)會要求移倉的,交易所可以對該會員進行客戶移倉。

第六十三條會員提交的移倉申請材料應當包括移出會員及其客戶、移入會員同意移倉的聲明書及需要移轉(zhuǎn)的客戶持倉的詳細清單。移入會員或者移出會員為交易會員的,還應當提交其委托結(jié)算的結(jié)算會員同意移倉的聲明書。

第六十四條移倉申請批準后,交易所通知會員約定移倉日。

第六十五條交易所將在約定移倉日的當日結(jié)算完成后,為會員實施客戶移倉,并提供移轉(zhuǎn)的客戶持倉清單由移入會員、移出會員確認。移入會員或者移出會員為交易會員的,還應當將移轉(zhuǎn)的客戶持倉清單提交給其委托結(jié)算的結(jié)算會員確認。

第六十六條移倉內(nèi)容包括客戶的持倉及相應的交易保證金。

第六十七條會員應當核對移轉(zhuǎn)的客戶持倉清單,一經(jīng)確認,不得更改。

第七章交割結(jié)算

第六十八條期貨交割采用現(xiàn)金交割或者實物交割方式。

現(xiàn)金交割是指合約到期時,按照交易所的規(guī)則和程序,交易雙方按照交易所公布的交割結(jié)算價進行現(xiàn)金差價結(jié)算,了結(jié)到期未平倉合約的過程。

實物交割是指合約到期時,按照交易所的規(guī)則和程序,交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,了結(jié)到期未平倉合約的過程。

第六十九條股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。

股指期貨合約最后交易日收市后,交易所以交割結(jié)算價為基準,劃付持倉雙方的盈虧,了結(jié)所有未平倉合約。

第七十條股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整。

第七十一條股指期貨的交割手續(xù)費標準為交割金額的萬分之零點五,交易所有權(quán)對交割手續(xù)費標準進行調(diào)整。

第八章風險與責任

第七十二條結(jié)算會員對其在交易所成交的合約負有承擔風險的責任。

第七十三條風險管理實行分級負責。交易所對結(jié)算會員進行風險管理,結(jié)算會員對與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員進行風險管理,會員對其受托的客戶進行風險管理。

第七十四條結(jié)算會員無法履約時,交易所有權(quán)按照規(guī)定依次采取下列保障措施:

(一)暫停開倉;

(二)強行平倉,并用平倉后釋放的保證金履約賠償;

(三)動用該違約結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金;

(四)動用其他結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金;

(五)動用交易所風險準備金;

(六)動用交易所自有資金。

交易所代為履約后,由此取得對違約會員的相應追償權(quán)。

第七十五條交易所實行風險準備金制度。風險準備金是指由交易所設(shè)立,用于為維護期貨市場正常運轉(zhuǎn)提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來虧損的資金。

第七十六條風險準備金的來源:

(一)交易所按照手續(xù)費收入的20%的比例,從管理費用中提取;

(二)符合國家財政政策規(guī)定的其他收入。

當風險準備金達到一定規(guī)模時,經(jīng)中國證監(jiān)會批準后可以不再提取。

第七十七條風險準備金應當單獨核算,專戶存儲。

第七十八條風險準備金的動用應當經(jīng)交易所董事會批準,并報告中國證監(jiān)會后,按照規(guī)定的用途和程序進行。

第九章附則

第七十九條違反本細則規(guī)定的,交易所按照本細則和《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第八十條本細則由交易所負責解釋。

第八十一條本細則自2007年6月27日起實施。