商業銀行是以信用為基礎,以經營貨幣借貸關系和結算業務為主的高負債、高風險行業。一家銀行能否實現長期穩定的盈利,能否有持久的競爭力,風險管理水平是一個根本的制約因素。從國內外商業銀行的發展史看,因風險管理不當、資產質量低下而倒閉、被政府接管的銀行不乏其例。這些方面的案例警示我們,風險管理是商業銀行經營成敗及競爭力強弱的決定性因素。風險管理能力構成商業銀行競爭力的根本,強化商業銀行風險管理勢在必行。

一、培育統一的風險管理理念

商業銀行作為“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”的金融企業,在業務經營過程中,追求利潤最大化的沖動不斷增強。由于受到內在動力和外在壓力等諸多因素的影響,勢必會存在很大的經營風險。因此,盡快培育統一的風險管理理念是商業銀行提高風險管理水平首先要解決的問題。根據巴塞爾委員會和全球風險專業人員協會的相關規定,健全的風險管理理念要包括以下幾方面內容:

1一致性理念。即銀行應確保其風險管理目標與業務發展目標相一致。從長遠的角度來看,銀行發展的最終目標就是提高股東的效益,而進行風險管理則是為了減少失敗的概率,降低經營活動中的不確定性,從而確保銀行實現更多的利潤。由此可見,銀行的風險管理目標與業務發展目標在本質上是一致的。

2.全面性理念。即銀行首先應確保其風險管理能夠涵蓋所有業務和所有環節中的一切風險,即所有風險都有專門的、對應的崗位來負責。在全面性理念中,非常重要的一條就是“對于新產品、新業務,銀行應確保這些產品、業務在被引進之前就已經制定出適應的風險管理程序和控制方法”。即人們常說的“制度先行”。

3.獨立性理念。即風險管理戰略的制定與實施之間、專門負責風險管理的部門和風險管理評估監督部門要相對獨立。獨立性理念的實質就是要在銀行內部建立起一個職責清晰、權責明確的風險管理機制。因為清晰的職責劃分是確保風險管理體系有效運作的前提。

4.權威性理念。即銀行應確保風險管理部門和風險管理評估監督部門具有高度權威性,盡可能不受外部因素的干擾,以確保其客觀性和公正性。銀行的風險管理勢必要滲透到業務部門的運作中,因而很容易受到抵觸。如果風險管理部門沒有強于業務部門的權威性,風險管理工作將難以順利執行下去,必要的監督可以確保各個崗位職責的充分實現。

5.互通性理念。要求銀行建立一個完善的信息系統,進而在銀行內部形成一個有效的信息溝通渠道,即風險管理部門與風險管理評估監督部門直接向董事會、監事會和高級管理層報告的渠道,各相關部門之間要保持信息的互通渠道。風險戰略的出臺很大程度上依賴于其所能獲得的信息是否充分。而風險戰略能否被正確執行則受制于銀行內部是否有一個充分的信息溝通渠道。因而,信息系統是有效風險管理的基礎和前提。

6.分散與集中相統一理念。為了提高風險管理的效率和水平,不同類型的金融風險應有不同的部門來負責,即風險的分散管理。與此同時,不同的風險管理部門最終都應直接向高層負責,由管理層統籌規劃,即實現風險的集中管理。風險的分散管理有利于各相關部門及最終力量將各類風險控制好。風險的集中管理則有利于從整體上把握銀行面臨的全部風險,從而將風險策略與商業策略統一起來。風險管理過于集中往往使該部門力不從心,不能專心于某類風險;風險管理過于分散則往往容易造成管理真空,甚至違背銀行的發展策略。

二、發揮信用評價在風險管理中的作用

隨著信用風險管理在銀行風險管理中的地位越來越重要,更好地發揮信用評價在風險管理中的作用,至關重要。

1.利用信用評價的結果進行信用風險的度量。信用風險是銀行面對的最基本的風險之一,而且是最重要的風險。如何度量和管理信用風險一直是銀行業面臨的主要難題。信用風險主要表現為客戶的違約率和貸款的損失率。一般來說,有著較好信用等級的客戶,其違約率較低,而信用等級較低的客戶其違約率較高,貸款的損失率也較高。為獲得不可缺少的大規模的樣本,商業銀行之間的合作努力就是必不可少的。

篇2:財務風險管理體系規范

財務部是管賬的,而管賬的工作都存在著一定的風險,一不小心就會出現無法料到的情況,因此要特別小心,下面企業管理網提供了財務風險管理體系的資料,歡迎瀏覽。

財務部門是風險最容易隱藏的地方,主要的風險分為:財務支付風險,即因借入資金而增加喪失償債能力的可能;投資風險即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期之目標而發生的風險;資金營運風險即現金流出與現金流入在時間上不一致導致資金鏈斷裂所形成的現金流量風險;收益分配風險即由于收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險。

一、財務支付風險

1、負債過度風險

企業利用財務杠桿進行負債經營對于擴大經營規模無疑是一個基本策略,但如果過度舉債,將會因財務結構存在風險而造成再融資風險的困難,而且負擔沉重的舉債成本也會影響企業總體的經濟效益。

在現階段中國,在快速發展的行業面面臨著這樣一個問題,即圈地為王,先把優勢資源搶到手里再說,做大之后再做強。過分追求企業的高速發展,用發展來掩蓋危機,是當前中國企業發展慣用的一種策略,這種策略往往會導致資金結構中負債資金比例過高,導致企業財務負擔沉重,導致償付能力不足。

2、與高負債形成的風險相比,或有負債形成的風險更具隱蔽性,對企業的潛在風險也更大。

典型表現是企業的亂擔保。部分企業對外擔保數額大,期限長,甚至未經同意和審批,董事、經理擅自以公司名義為他人擔保等,給企業帶來較大的風險。大部分企業對擔保疏于管理,也不按照制度規范在表外披露,如果擔保對象一旦無法償債,擔保企業的或有負債就轉化成負債,突如其來的債務負擔很可能導致企業資金緊張甚至資不抵債,誘發企業的財務風險。

同時對于集團公司而言,集團旗下的成員企業具備獨立的法人資格,能夠發生獨立的借貸關系,并以自有全部資產作為借款的保證,集團公司無法進行統一授信。同時集團成員之間往往存在互相聯保、挪用、拆借資金的現象,結果造成集團融資總量過度,超過了集團整體的風險承受能力。一旦關聯企業中出現某家債務失控,極易引發集團整體聯動性風險。

1、籌資結構風險

資金結構,亦稱資本結構,是指企業各種資金的構成及其比例關系。資金結構有廣義和狹義之分。狹義的資金結構是指長期資金結構;廣義的資金結構是指全部資金(包括長期資金、短期資金)的結構。

在投資過程中,應考慮短期資產與短期負債,長期投資與長期負債等的匹配如果缺乏統一規劃,就會導致資金長短結構配置不合理。在籌資時如果較少考慮資本結構和財務風險等,不僅造成較高的財務費用,同時也會增大償付風險。

例如德隆,德隆投資了太多的長期項目,而中短期項目投資太少,用2年時間做10年業務,只會加劇資金鏈緊張,違背多元化結構的基本原則——產業互補、分散風險、穩健經營。

二、資金營運風險

企業在資金運營管理方面主要存在如下問題:

1、貨幣資金管理風險

貨幣資金是企業生存、發展的必備資源,是企業生產經營活動的基本前提,也是最易出現問題的資源。對于集團公司來講,貨幣資金的風險管理不僅體現在如何杜絕資源的流失、短缺、盜竊及挪用上,而且要考慮如何優化配置發揮資源優勢。如果資金管理體制分散、監控失衡,母公司掌握不了子公司的資金狀況、控制不了下屬成員單位的資金運作行為,就不能對集團最有貢獻的業務活動在集團層面給于資金分配的支持,最終造成投資不當,籌資失控,內部資金融通失調等風險,一個子公司出現的問題就可能把母公司拖到無休無止的債務、擔保糾紛中。

從國內外大型集團公司的經驗來說,其資金管理一般都是高度集中的通過資金的集中管理,可以在集團內部形成一個“內部資本市場”。通過這一“內部資本市場”的操作,管理層可以得到更明晰的數據來辨別那些對集團最有貢獻的業務活動,按項目的優越性安排籌投資順序的問題,從而引導集團的資金分配,解決資金分散、效率低下,發揮集團的資源調配優勢。

2、應收賬款的壞賬風險

應收賬款的壞賬風險主要是指企業持有的各種債權到期收不回來的風險,企業如果結算管理滯后,各種應收預付款項追討不及時,很容易造成呆賬壞賬,從而給企業造成損失。

在應收賬款管理中,許多企業只注重銷售業績,忽視應收賬。款的控制狀況。一些企業為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品,導致企業應收賬款大量增加。對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用,嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

3、存貨積壓風險

存貨積壓就意味著存貨存在削價處理等潛在損失,由于許多存貨都有保質期有效期的規定,即使沒有上述規定,也會由于科技進步及市場供求情況變化而遭受損失。存貨積壓不僅反映了企業市場營銷能力問題,也反映了企業整體協調管理能力的低下。

目前我國企業流動資產中,存貨所占比重相對較大,且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差,一方面占用了企業大量資金,另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致企業費用上升,利潤下降。長期庫存存貨,企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產生財務風險。

三、投資風險

1、投資前風險評估不足

目前,我國很多企業集團在投資工作的前期對投資項目的選擇并沒有做出有效的效益和風險評估,對企業資金潛力的分析也滿足于賬面上的收支節余,不能有效地動員企業的各項資源對投資項目提供支持。在投資項目時,都不同程度地出現了在項目前期調查階段對很多風險估計不足,一般較少使用相關的定量分析方法,而且對估計到的風險處理和控制辦法并不得當,從而在一定程度上造成了在投資前對風險的規避不力,有些早期的風險投資項目的投資規劃中沒有考慮到,結果造成投資后碰到此類問題,缺乏有效的控制手段,甚至束手無策。

2、決策風險

投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策,投資決策的失誤也是企業最大的失誤,一個重要的投資決策失誤可能會使一個企業陷入困境,甚至破產。避免非科學的決策,主要是做好以下兩點:

首先必須明確投資是一項經濟行為,在進行投資決策時克服“政治”、“人際關系”等因素的影響;

其次,在進行投資決策時,還應搞好投資的概預算,充分考慮到投資項目所面臨的風險,做好投資項目現金流量預測。只有充分考慮了貨幣時間價值和投資風險價值的投資決策,才是較科學的投資決策,才能取得良好的效益。

四、應對財務風險地方法:建立財務預警體系

財務風險客觀存在企業管理工作的各個環節,企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題,都可能促使這種風險轉變為損失,導致企業盈利能力和償債能力的降低。因此,建立預警機制、采取風險策略、提升管理水平,從財務管理的各個環節重視財務風險的防范工作,對降低和化解財務風險、提高企業經濟效益具有重要意義。

建立財務預警體系應注意一下幾點:

1、建立財務預警分析指標體系,防范財務風險產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當,因此,防范財務風險,建立和完善財務預警系統尤其必要。

2建立短期財務預警系統,編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現金及其流動,就短期而言,企業能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現金用于各種支出。

3確立財務分析指標體系,建立長期財務預警系統。對企業而言,在建立短期財務預警系統的同時,還要建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。反映資產獲利能力的有總資產報酬率、成本費用利潤率等指標;反映償債能力的有流動比率和資產負債率等指標;經濟效率高低直接體現企業經營管理水平,反映資產運營指標有應收賬款周轉率以及產銷平衡率;反映企業發展潛力的有銷售增長率和資本保值增值率。

4樹立風險意識,健全內控程序,降低或有負債的潛在風險。如訂立擔保合同前應嚴格審查被擔保企業的資信狀況;訂立擔保合同時適當運用反擔保和保證責任的免責條款;訂立合同后應跟蹤審查被擔保企業的償債能力,減少直接風險損失。

5科學地進行投資決策。

篇3:企業財務風險管理規范

下面是從四個方面論企業財務風險管理的具體表現形式,并提出了具體的企業財務風險管理措施,具有一定的借鑒意義。

一、什么是財務風險

近幾年來,無論是理論界還是實踐工作者都在探討如何規避企業財務風險的問題,然而,對于什么是“財務風險”卻沒有統一的明確的界定。主要存在如下兩種觀點:第一種觀點認為,企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題,都可能促使這種風險轉變為損失,導致企業盈利能力和償債能力的降低。第二種觀點認為,財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為的財務風險與負債經營相關,財務風險是因償還到期債務而引起的(即償還到期的本金加利息),沒有債務,企業經營的資本金靠投資人投入,則不存在財務風險。

以上兩種觀點有其相同之處,即對風險的描述是一致的。不同之處主要在于兩種觀點對“財務”的理解不同,兩種觀點所表述的財務風險的內涵和外延不同,第一種觀點從財務本質角度出發來界定財務風險,第二種觀點理解的財務是從財務的中心出發來界定財務風險。筆者比較贊成前一種觀點,即符合人們對財務概念的理解,又便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險,即企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。

二、企業財務風險的表現形式

(一)資本結構不合理

資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,導致財務風險的產生。由于很多企業自身資本有限,市場競爭激烈,要在嚴酷的市場競爭環境中實現快速發展,很多企業不得不通過銀行貸款解決問題。從企業負債結構來看,長期負債較少,短期負債過多,企業對銀行的依賴較大。企業過分依賴銀行,當出現支付危機時,一方面使自己失去信用而加大其財務風險,另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見,企業資本結構存在比較大的問題。

(二)投資缺乏科學性

企業投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上,很多企業投資決策者對投資風險的認識不足,盲目投資,導致企業投資損失巨大,從而財務風險不斷。企業對內投資主要是固定資產投資。在固定資產投資決策過程中,很多企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究,加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發生,投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,這也給企業帶來了巨大的財務風險。

(三)資金回收策略不當

現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看,這可以增加企業利潤,但相當多的企業在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成大量應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產長期被債務人和存貨占用,使得企業缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務,嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

(四)收益分配政策不規范

股利分配政策對企業的生存和發展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽,從而影響企業資金的來源,也可能影響企業潛在投資者的投資決策。如果企業的利潤分配政策缺乏控制制度,不結合企業的實現情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業的財務結構,從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比,我國企業較少分配現金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,這一方面有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛,另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,我國企業股利政策的制定也往往無章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無所適從。

三、企業財務風險管理措施

(一)提高財務決策水平,建立財務預警系統

1.建立短期財務預警系統,編制現金流量預算。建立短期財務風險預警系統,首先也是最重要的任務是編制現金流量預算,而該預算的編制主要是通過現金流量分析來完成。通過現金流量分析,可以將企業動態的現金流動情況全面地反映出來。當企業經營性應收項目或存貨大幅度減少時,則表明企業貨款回籠情況較好,產品積壓少,企業具有較強的經營能力;相反,當企業經營活動產生的現金凈流量小于凈利潤時,則應引起投資者的高度警惕,這種情況下,由于應收款項及存貨的大幅度上升,將使企業經營能力下降,同時也易形成潛在損失。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡,均會引起企業危機,可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能準確編制現金流量預算,企業應該將各具體目標加以匯總,并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等,以數量化形式加以表達,建立企業全面預算,預測未來現金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現金流量預算。

2.建立長期財務預警系統,構建風險預警指標體系。從根本上講,企業發生財務風險是由于舉債等導致的,對企業而言,在建立短期財務預警系統的同時,還要建立長期財務預警系統。從綜合評價企業的經濟效益即獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等方面入手防范財務風險。從資產獲利能力考察,監測的指標有:總資產報酬率(息稅前利潤資產平均總額),表示每元資本的獲利水平,反映企業運用資產的獲利能力;成本費用利潤率(營業利潤成本費用總額),反映每耗費一元所得利潤水平越高,企業獲利能力越強。從償債能力考察,監測的指標有:流動比率(流動資產流動負債),該指標反映企業資產的流動性,該比率越高,償債能力就越強;資產負債率,資產負債率一般為40%~60%,在投資報酬率大于借款利率時,借款越多,利越多,同時財務風險也越大。從經濟效率考察,監測的指標有:反映資產運營指標的應收賬款周轉率與產銷平衡率。從發展潛力考察,監測的指標有:總資產凈現率=(經營活動所產生現金凈流量+分得股利或利潤所收到現金+現金利息支出+所得稅付現)平均總資產;銷售凈現率(經營活動產生現金凈流量銷售收入凈額);股東權益收益率(凈利潤平均股東權益)。

(三)加強企業財務風險控制

面對財務風險通常采取回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略。控制風險是企業財務風險管理的核心。加強企業財務風險控制,應從以下幾方面入手:

1.籌資風險控制。在市場經濟條件下,籌資活動是一個企業生產經營活動的起點,管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有兩大類:一是所有者投資,如增資擴股,稅后利潤分配的再投資;二是借入資金。對于借入資金而言,企業在取得財務杠桿利益時,實行負債經營而借入資金,從而給企業帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性。籌資風險產生的具體原因有幾方面:由于利率波動而導致企業籌資成本加大的風險,或籌集了高于平利息水平的資金,此外,還有資金組織和調度風險,經營風險,外匯風險。因此,必須嚴格控制負債經營規模。

2.投資風險控制。企業通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有三種:一是投資生產項目上,二是投資證券市場,三是投資商貿活動。然而,投資項目并不都能產生預期收益,從而引起企業盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現投資項目不能按期投產,無法取得收益,或雖投產不能盈利,反而出現虧損,導致企業整體盈利能力和償債能力下降,雖沒有出現虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行同期存款利率;或利潤率雖高于銀行存款利息率,但低于企業目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時,其重要原則是既要敢于進行風險投資,以獲取超額利潤,又要克服盲目樂觀和冒險主義,盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩健性的最佳組合,或在收益和風險中間,讓穩健性原則起一種平衡器的作用。

3.資金回收風險控制。財務活動的重要環節是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面,應收賬款加速現金流出。它雖然使企業產生利潤,但并未使企業的現金增加,反而還會使企業運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支,加速現金流出。因此,對于應收賬款管理應在以下幾方面強化:一是建立穩定的信用政策;二是確定客戶的資信等級,評估企業的償債能力;三是確定合理的應收賬款比例;四是建立銷售責任制。

4.收益分配風險控制。收益分配是企業財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模來源,分配股息是股東財產擴大的要求,二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果擴展速度快,銷售與生產規模的高速發展,需要添置大量資產,稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高,而股息分配低于相當水平,就可能影響企業股票價值,由此形成了企業收益分配上的風險。因此,必須注意兩者之間的平衡,加強財務風險監測。

總之,在市場經濟條件下,財務風險是客觀存在的,要完全消除風險及其影響是不現實的。所以,企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。因此,要加強企業財務風險防范,如何防范企業財務風險,化解財務風險,以實現財務管理目標,是企業財務管理工作的重點。